12 мая 2021
Раструб?



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Раструб?
Рынок. Американские фондовые индексы снизились по итогам торгов во вторник, вторую сессию подряд, при этом Dow Jones продемонстрировал максимальное однодневное падение с 26 февраля на фоне сохраняющегося беспокойства по поводу ускорения инфляции в США.
В то же время акции многих технологических компаний, которые днем ранее подверглись распродаже, завершили сессию в плюсе, отыграв первоначальные потери.
"Инфляция - это вопрос, который сейчас у всех на уме, и он привносит большую неопределенность", - отмечает стратег Bessemer Trust Питер Лангас. Некоторые инвестиционные менеджеры опасаются, что для сдерживания инфляции Федеральная резервная система (ФРС) США может начать сворачивание стимулов раньше, чем планировалось. Однако, по мнению президента Федерального резервного банка (ФРБ) Чикаго Чарльза Эванса, говорить об этом рано, поскольку как инфляция, так и занятость в США далеки от целей Федрезерва.
"Я думаю, потребуется довольно много времени, чтобы мы могли увидеть усиление инфляции и рост занятости в реальных данных", - сказал он в интервью CNBC, отметив, что его не обеспокоил бы подъем инфляции выше 2%-ного целевого показателя ФРС.
В среду министерство труда США обнародует данные о динамике потребительских цен в апреле. По прогнозам аналитиков, инфляция в прошлом месяце подскочила до самого высокого уровня с сентября 2011 года.
Между тем опубликованные во вторник данные показали, что количество открытых вакансий в США в марте впервые превысило 8 млн. Показатель вырос на 597 тыс. и достиг 8,123 млн с пересмотренных 7,526 млн в феврале, сообщается в отчете министерства труда (JOLTS). Это максимальный уровень с момента начала ведения расчетов в декабре 2000 года. Аналитики в среднем прогнозировали повышение до 7,5 млн с ранее объявленного февральского показателя в 7,367 млн, по данным Trading Economics.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones -1,36%, индекс S&P 500 -0,87%, а индекс Nasdaq -0,09%.

Корпоратив. В центре внимания рынка также продолжающийся сезон корпоративной отчетности.
Американская Palantir Technologies Inc., поставщик решений для работы с большими данными, в первом квартале увеличила чистый убыток вдвое. Тем не менее бумаги компании подскочили в цене на 9,4% во вторник.
Акции Occidental Petroleum Corp. подешевели на 7,9%, хотя американский сланцевый производитель сократил чистый убыток в первом квартале 2021 года в шесть раз по сравнению с тем же периодом годом ранее, когда его показатели включали в себя крупные разовые расходы.
Котировки бумаг Perrigo Co. PLC выросли на 2,8%, несмотря на более слабые, чем ожидалось, финансовые показатели фармкомпании в первом квартале.
Американская L Brands Inc., владеющая брендами Victoria's Secret и Bath & Body Works, во вторник объявила о выделении их в отдельные компании, акции которых будут торговаться на открытом рынке. Бумаги L Brands потеряли в цене 1,8% по итогам торгов.

Ожидания. Раструб. Довольно редкая фигура технического анализа. Причем, раструбы, где одна из линий – горизонтальная, встречаются чаще. В данном же случае размах увеличивается сразу в двух направлениях.
Учебники говорят о том, что такая фигура в большинстве медвежья. Но, сколько я наблюдаю за рынком в Штатах, в большинстве случаев после последнего маха вниз следовал рост. Так было, и с индексом, и с акциями Эппл. Эти наблюдения даже попали в раздел «Технический анализ» курса «Компетентный инвестор» как бычий паттерн.
Но… Расхождение сегодняшней ситуации с теми примерами в расположении относительно тренда формирующегося раструба. В моих прошлых наблюдениях раструб формировался после уже изрядной коррекции. Теперь же раструб формируется прямо на исторических максимумах. Потому и сложно применить прошлый опыт к нынешней ситуации. То, как «колбасит» технологов, вызывает опасения по поводу бычьих настроений.
Идея сходящегося треугольника с последующим выпадением из консолидации понятна. На острие вершины малейший перевес медведей или быков приводит к усилению тенденции за счет присоединяющихся в условиях повышения определённости.
В условиях же раструба неопределённость постоянно нарастает, а не снижается. Т.е., много, и медведей, и быков. И кто сильнее качнёт, тот и выиграет. То, как произошёл вчерашний выкуп, говорит о достаточной бычьей силе.
Сейчас все заведены на инфляцию и опасаются верить ФРС, если инфляция выйдет из-под контроля. Сегодня как раз важная статистика по потребительским ценам, и фьючерсы показывают, что рынок не ждёт ничего хорошего. Но выкуп вчера был очень мощным, и запас хода вниз без выпадения из паттерна довольно приличный.
Снижение до 4100 в рамках «медвежьего маха» раструба будет в пределах фигуры. Однако, если снижение будет более существенным, то произойдёт выпадение из раструба с вероятным дном краткосрочного похода вниз до уровня 3950. Если индекс удержится в фигуре и пойдёт на «бычий мах», то целевой уровень будет 4300.
Осталось ждать недолго, всего пару часов. И станет понятно, чем закончится очередная редкая фигура для широкого индекса. Пока, медведи давят вниз, но всё станет понятно после того как кукловоды интерпретируют статистику по инфляции. В любом случае, на носу нет кризиса и нас ждёт всего лишь развитие коррекции. Предпосылок к глубокому походу вниз нет, учитывая ситуацию с ожидаемым ростом в ближайшие кварталы.

Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях