29 октября 2018
Рынок на распутье



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Рынок на распутье
Рынок. Индексы США дружно и ожидаемо снизились в пятницу. американская макроэкономическая статистика выдала два весомых показателя – предварительный рост ВВП США в 3-м квартале и октябрьский индекс потребительского доверия Мичиганского университета.
Квартальные достижения американской экономики оказались достаточно успешными. Так, согласно первичной оценке рост ВВП США в 3-м квартале составил 3.5% в годовой экстраполяции при прогнозировавшихся большинством экономистов 3.3% - 3.4% и после зафиксированных в окончательной редакции во 2-м квартале 4.2%, продемонстрировавших наибольшие темпы развития с 2014 г. ВВП в 3-м квартале мог увеличиться сильнее, если бы не последствия обрушившегося в сентябре на юго-восточное побережье США урагана "Флоренс", вызвавшего масштабные разрушения и длительную приостановку деятельности значительного числа предприятий.
При этом потребительские расходы, на которых базируется две трети деловой активности в США, выросли в 3-м квартале по сравнению с прошлым годом на максимальную за почти четырехлетний период величину 4.0% при ожидавшихся 3.3% вслед за также довольно внушительным показателем в 3.8% во 2-м квартале. Эти цифры вкупе с последними комментариями ФРС подтверждают факт продолжающегося неуклонного восстановления американской экономики.
Определенное же разочарование принес окончательный индекс потребительского доверия Мичиганского университета, который в октябре снизился до 98.6 пунктов со 100.1 пунктов в сентябре и к тому же еще уступил спрогнозированному и обнародованному на предварительном этапе значению 99.0 пунктов. Некоторое ухудшение потребительского настроя американцев, по-видимому, отражает их тревожные опасения в связи с инициируемыми руководством Белого дома торговыми войнами и активизацией роли США в различных геополитических конфликтах по всему миру.
При наличии смешанных макроэкономических данных основным фактором значительной просадки фондового рынка в пятницу явились сразу два знаковых представителя высокотехнологичного сектора, чьи квартальные показатели и прогнозные оценки основательно подпортили настроение инвесторам.
Ведущий в мире интернет-продавец Amazon.com разочаровал своими результатами продаж в 3-м квартале и спрогнозировал их в меньшем объеме, чем предсказывало экспертное сообщество, в предстоящий рождественский период. В свою очередь холдинг Alphabet, родительская компания самого популярного в мире поискового Интернет-портала Google, не смог получить ту квартальную выручку, которая ожидалась на Уолл-стрит. Вследствие этого триада основных фондовых индексов провела всю торговую сессию на отрицательной территории и финишировала в глубоком минусе, понеся тяжкие потери по итогам недели.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones -1,19%, индекс S&P 500 -1,73%, а индекс Nasdaq -2,06%.

Корпоратив. "Голубые фишки" Тор-30 в своем абсолютном большинстве (26) финишировали в "красной" зоне. Наиболее пострадавшими по итогам торговой сессии оказались крупнейший в мире розничный торговец стройматериалами и инструментами Home Depot (-3.8%), один из лидеров высокотехнологичного сектора Cisco Systems (-2.7%) и ведущая американская компания медицинского страхования UnitedHealth Group (-2.3%).
Лучшего же результата причем с большим отрывом от других в составе малочисленной группы, удачно завершившей торги, добился гигант полупроводниковой индустрии Intel (+3.1%) благодаря успешной квартальной отчетности и улучшению целевого прогноза. Производитель телекоммуникационного оборудования Mellanox Technologies подскочил на 14.5% по следам сообщения CNBC о возможном его поглощении заинтересованными в нем компаниями.
Производитель популярной обуви из овчины под торговой маркой UGG, американская фирма Deckers Outdoor выросла на 6.2%, добившись квартальных финансовых результатов, значительно сильнее аналитических оценок.
Владеющая крупнейшим туристическим интернет-агентством Expedia Group прибавила 2.5% после того, как полученные ею в 3-м квартале доходы существенно превзошли среднерыночные ожидания.
Телекоммуникационная компания Charter Communications, предлагающая свои услуги потребителям и бизнес-предприятиям под брендом Spectrum, потеряла 6.3%, поскольку совокупная выручка по итогам 3-го квартала не дотянула до консенсус-прогноза.
Транснациональный производитель бытовой гигиенической продукции Colgate-Palmolive опустился на 6.6%, получив по итогам прошедшего квартала выручку меньше среднерыночных ожиданий.

Ожидания. Не смотря на зелёные фьючерсы этой ночью в США, ситуация с дальнейшим движением американского рынка не ясна. Позитивом для рынка является вышедший ВВП не сильно выше ожиданий и рост потребительских расходов. Но на рынок давят рекордные показатели отчетности отдельных компаний и понижение прогнозов в гайденсах. Отчетность упоминавшегося выше Амазона на самом деле вышла очень хорошая, но понижение всего лишь ожиданий дало мощнейший слив по бумаге. Потому, у рынка формируются опасения, что отличная отчетность – это только полдела. И снижение темпов роста ВВП в связи с торговыми войнами просто отложено на будущее, причем на недалёкое. И это понимание не добавляет стратегического оптимизма фондовым инвесторам.
Сходящийся треугольник формируется на графике фьючерса S&P. Его прорыв возможен в любом направлении. Технически выше вероятность отскока вверх, тем более, что не смотря на провал, на прошлой сессии было видно усиление быков, которые вернули индекс выше сформировавшейся поддержки 2650, которую не пересекали и сегодняшние фьючерсы. Снижение же к уровню 2550 вообще грозит свободным полётом вниз. Потому, никто к этому пока не готов на фоне в общем-то сильных экономических результатов. Потому сегодня ждём как минимум отскок. По волнам Элиота, если мы остаемся в ростовом тренде, это может быть вообще дном разворота. Но этому пока нет подтверждений. Если же мы, таки, развернулись, то после отскока нас ждёт серьёзная просадка с очень неясными перспективами движения от "шеи" на уровне 2550. Но сегодня, пока, растём.

Техника

Sony Corporation (SNE) - Цена коснулась 200-дневки и нарисовала разворотную свечу. В принципе, очень неплохой сигнал для быков. Прошлый разворот в рост в конце апреля тоже произошёл после касания этой скользящей средней
Citigroup (C) - Цена рисует нокую поддержку, но она не подтверждена историческими ценами, потому снижение ещё возможно. Сигнала к развороту нет.
MasterCard (MA), Visa (V), PayPal (PYPL) - Все три бумаги, хотя и в разных комбинациях рисуют разворот над 200 дневкой. И хотя подтверждения нет, но при благоприятных рыночных условиях его вероятность очень высока. Можно допустить, что сами эти бумаги будут в авангарде разворота рынка
Amazon (AMZN) - На Амазон сегодня шорт запрещён рыночными правилами, и это дало плоды на премаркете (+2%). Но этого явно мало, чтобы отыграть вверх -8%. Но в любом случае, сегодня ждём отскок вверх по бумаге, которая нарисовала рикшу под 200-дневкой. Даже при 2%-ом росте, цена уйдет выше 200-дневки и можно будет говорить о ложном пробое. И это, не смотря на глубокий провал, достаточно оптимистично выглядит для быков.
PulteGroup (PHM) - Цена на падающем рынке продолжила мощный рост +3,3%, уйдя выше 20-дневки. Пока разворот не подтверждён, но судя по форме двух последних свечей, рост должен продолжится.
Facebook (FB) - Цена нарисовала готовность к развороту, но ниже сопротивления. Если оно (150) не будет преодолено, то бумагу ждет дальнейший полёт вниз.
Microsoft (MSFT) - Как и ожидалось, акция повела себя сильнее рынка, подтвердив нежелание проваливать уровень поддержки 105. В результате, закрепление сегодня всего на 3 доллара выше уже будет сигнализировать о развороте к росту. И шансы для этого есть.
Pepsico (PEP) - Цена скорректировалась до уровня 200-дневки, оттолкнувшись от неё. Вероятность отскока сегодня очень высока, который вполне может оказаться продолжением роста. Пробой ниже 110 будет говорить о продолжении коррекции до уровня 106. Но вероятность этого сценария ниже.
Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Динамика портфелей АРТ КАПИТАЛ
Market movers
Акции из индекса S&P 500 за предыдущую торговую сессию
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях