12 февраля 2020
S&P 500 и NASDAQ - на максимумах, DOW - в 0. Виноват Пауэлл?



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Николай Григорьев
Аналитик АРТ КАПИТАЛ
grigoryev@artcapital.ua
S&P 500 и NASDAQ - на максимумах, DOW - в 0. Виноват Пауэлл?
Фондовый рынок

Американские фондовые индексы S&P 500 и Nasdaq Composite выросли во вторник до новых рекордов, в то время как Dow Jones Industrial Average завершил торги в незначительном минусе.

Поддержку рынку оказали сигналы некоторого замедления темпов распространения китайского коронавируса. Кроме того, трейдеры оценивали выступление председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла, представившего полугодовой доклад о денежно-кредитной политике в Комитете по финансовым услугам Палаты представителей Конгресса США.


  • Индекс Dow Jones Industrial Average к закрытию рынка во вторник опустился на 0,48 пункта и составил 29276,34 пункта.
  • Standard & Poor's 500 вырос на 5,66 пункта (0,17%) - до 3357,75 пункта.
  • Nasdaq Composite прибавил 10,55 пункта (0,11%) и составил 9638,94 пункта.
Распространение коронавируса будет иметь последствия для китайской экономики в первом квартале 2020 года и, возможно, для американской экономики, заявил Пауэлл, отвечая на вопросы законодателей. По его словам, пока слишком рано делать выводы о том, приведет ли эпидемия к устойчивым и значительным изменениям в экономике США.

"Сейчас мы не можем оценить экономические последствия", - отметил он, добавив, что "Китай принял очень серьезные меры для борьбы с коронавирусом".

Распространение коронавируса не изменило ни прогнозы Федрезерва для американской экономики, ни мнение большинства членов Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) о том, что базовая процентная ставка должна остаться неизменной до конца текущего года.

"FOMC уверен, что текущая денежно-кредитная политика будет поддерживать продолжение экономического роста, сохранение сильного рынка труда и возврат инфляции к целевому показателю ФРС на уровне 2%, - заявил Пауэлл. - До тех пор, пока поступающая экономическая информация в целом согласуется с нашим прогнозом, текущая денежно-кредитная политика будет оставаться целесообразной".

С учетом того, что фундамент американской экономики является прочным при высокой занятости и движении инфляции к целевому показателю, осторожный оптимизм Пауэлла не стал сюрпризом, особенно принимая во внимание, что распространение коронавируса и торговая неопределенность ослабляются. За чем следует следить, так это за тем, насколько стойкими будут последствия коронавируса для глобального экономического роста, который и без того является сдержанным.

Данные Национальной федерации независимого бизнеса (NFIB), опубликованные во вторник, указали на рост оптимизма представителей малого бизнеса в начале текущего года. Индекс оптимизма малого бизнеса, рассчитываемый NFIB, в январе вырос до 104,3 пункта с декабрьских 102,7 пункта.


Корпоратив

Стоимость акций американского производителя спортивной одежды Under Armour рухнула на 16,7% на фоне более слабых, чем ожидалось, показателей прибыли и выручки компании за минувший квартал. Согласно прогнозу Under Armour, снижение выручки компании в 2020 году будет выражаться "низким однозначным числом в процентном выражении", а прибыль составит $0,1-0,13 в расчете на акцию.

Консенсус-прогноз экспертов, опрошенных FactSet, предполагает, что годовая выручка компании составит $5,51 млрд, что предполагает рост на 4,7%, а также прибыль в $0,46 на акцию.

Капитализация Hilton Worldwide Holdings Inc. поднялась на 1,4%, несмотря на более слабый, чем ожидалось, прогноз гостиничного оператора на 2020 год. Согласно оценкам Hilton, ее прибыль без учета разовых факторов в этом году составит $4,08-4,21 на акцию. Эксперты в среднем прогнозируют этот показатель на уровне $4,3 на акцию.


Нефть

Цены на нефть эталонных марок в среду поднимаются в ожидании решения России относительно рекомендации по сокращению добычи и публикации данных Минэнерго США о запасах.

Апрельские фьючерсы на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures к 8:05 МСК подорожали на $0,94 (на 1,74%) - до $54,95 за баррель. Во вторник их цена поднялась на $0,74 (на 1,39%), составив на закрытие $54,01 за баррель.

Котировки фьючерсов на WTI на март на электронных торгах на Нью-йоркской товарной бирже (NYMEX) утром поднимаются на $0,68 (на 1,36%) - до $50,62 за баррель. По итогам предыдущей сессии их цена выросла на $0,37 (на 0,75%), завершив день на отметке $49,94 за баррель.

Трейдеры ожидают решения России относительно рекомендации технического комитета ОПЕК+ по дополнительному сокращению добычи нефти. Во вторник министр энергетики РФ Александр Новак заявил, что "Россия внимательно изучает рекомендацию технического комитета, с целью оценки ситуации, и определения взвешенного подхода, основанного на интересе рынка в целом".

"Поскольку Россия колеблется по поводу сокращения добычи, ОПЕК может быть вынужден действовать в одиночку", - считает старший рыночный аналитик OANDA в Сингапуре Джефри Холли.

Тем временем, данные Американского института нефти (API) показали рост запасов нефти в США на прошлой неделе на 6 млн баррелей, что может стать максимальным ростом за последние три месяца. Аналитики, опрошенные Bloomberg, в среднем прогнозируют рост на 3,2 млн. Официальная статистика по запасам будет обнародована министерством энергетики США в среду в 18:30 МСК.

Служба энергетической информации (Energy Information Administration, EIA) Минэнерго США снизила свой прогноз мирового спроса на нефть и жидкое топливо в первом квартале на 800 тыс. б/с до 100,26 млн б/с из-за вспышки коронавируса и более теплой зимы.

Ожидания

Пауэлл в своей речи дал понять, что не собирается снижать ставку, однако ФРС намерена продолжить предлагать банкам большие займы на межбанке, одновременно скупая казначейские облигации. Таким образом, на рынке будет много ликвидности при действующей ставке 1.5-1.75%. Видимо, это решение в ФРС считают компромиссом в ответ на агрессивные выпады Трампа, призывающего снижать ставку до 0. Трамп в своем Twitter уже обвинил Пауэлла во вчерашнем падении индекса Dow Jones, мотивируя тем, что "пока Пауэлл не открыл рот, индекс рос на 125 пунктов".

Вместе с тем, вероятность продолжения роста сегодня на текущий момент остается минимальной: против гигантов IT-индустрии ополчилась Федеральная Торговая Комиссия, желающая проверить все закупки Amazon, Microsoft, Google и Facebook, кроме того, возможно открытие нового фронта корпоративных войн: Amazon готовит иск против Microsoft по делу контракта с Пентагоном на $10 млрд - Amazon обвиняет Трампа в лоббировании Microsoft. Всё это создает давление сегодня на торги акциями, поэтому разумно ждать небольшую коррекцию в пределах 0.5%.
Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Market movers
Акции из индекса S&P 500 за предыдущую торговую сессию
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях