21 октября 2021
S&P упёрся в историческое сопротивление



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
S&P упёрся в историческое сопротивление
Рынок. Американские фондовые индексы Dow Jones Industrial Average и S&P 500 завершили торги в среду ростом, Nasdaq Composite незначительно снизился. Поддержку рынку оказывает сильная корпоративная отчетность, показывающая, что повышение цен на сырье и недостаток рабочих кадров не оказывают серьезного влияния на прибыли компаний, пишет MarketWatch.
"Корпоративные отчеты показывают нам, что компании остаются гибкими, несмотря на беспрецедентные вызовы прошедших 1,5 лет", - отмечает заместитель главного инвестиционного директора BMO Family Office Кэрол Шлейф.
В отчетах технологических компаний инвесторы будут искать информацию, касающуюся глобального дефицита полупроводниковых компонентов, а также сигналы о том, насколько крупный бизнес может перекладывать рост своих расходов на потребителей, говорит аналитик UBS Global Wealth Management Киран Ганеш. "Пока мы видим очень хорошие показатели довольно широкого круга компаний", - отмечает эксперт.
Сдерживающим фактором для фондового рынка США в среду стал рост доходностей казначейских облигаций США: процентная ставка десятилетних US Treasuries поднималась в ходе торгов до 1,673%, максимума с мая. Рост доходностей гособлигаций делает акции менее привлекательными, особенно при текущих, довольно высоких котировках, отмечает Ганеш.
"Как только доходность облигаций поднимается до более или менее значимого уровня, аргумент, что альтернативы вложениям в акции нет, становится неубедительным, - приводит слова эксперта Dow Jones. - Пока мы не подошли к этому моменту, но движемся к нему, и обеспокоенность инвесторов растет".
Акции технологических компаний больше других реагируют на рост доходностей американских госбумаг, поскольку в их котировки обычно закладываются перспективы быстрого увеличения прибылей, а повышение ставок делает потенциальные будущие прибыли менее ценными.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones +0,43%, индекс S&P 500 +0,37%, а индекс Nasdaq -0,05%.

Корпоратив. Бумаги Netflix Inc. (NFLX) потеряли в цене 2,2% по итогам торгов в среду. Крупнейший в мире сервис потокового видео сообщил о росте выручки и числа новых пользователей в третьем квартале, однако его прогнозы на текущий квартал разочаровали инвесторов.
Стоимость акций Verizon Communications (VZ) Inc. поднялась на 2,4%. Крупнейший американский оператор телефонной связи увеличил квартальную чистую прибыль на 45%, выручку - на 4%. Прибыль компании без учета разовых факторов составила $1,41 на акцию, превысив средний прогноз аналитиков, опрошенных FactSet, на уровне $1,37 на акцию. В то же время выручка Verizon в третьем квартале оказалась хуже прогнозов.
Цена бумаг Novavax Inc. упала на 14,8% на информации о трудностях, возникших у компании при производстве вакцины от COVID-19.
Акции Abbott Laboratories (ABT) подорожали на 3,3%. Прибыль и выручка фармацевтической компании в третьем квартале выросли, превысив прогнозы рынка.
Цена акций Pinterest Inc. (PINS) подскочила на 12,8% на сообщении агентства Bloomberg о том, что PayPal Holdings (PYPL) интересуется покупкой интернет-сервиса визуальных закладок и уже обращался к компании с предложением.
Американский производитель электромобилей Tesla Inc. в третьем квартале получил рекордные чистую прибыль и выручку. Как сообщается в пресс-релизе компании, ее чистая прибыль в июле-сентябре составила $1,6 млрд, или $1,44 в расчете на акцию, по сравнению со $331 млн, или $0,27 на акцию, за аналогичный период предыдущего года. Скорректированная прибыль составила $1,86.
Выручка повысилась на 57% и достигла $13,8 млрд против $8,8 млрд годом ранее. Опрошенные FactSet аналитики в среднем прогнозировали скорректированную прибыль компании на уровне $1,62 на акцию при выручке в $14 млрд.
Компания в третьем квартале поставила 241,3 тыс. электромобилей, что на 73% больше аналогичного периода прошлого года. Аналитики в среднем оценивали поставки на уровне 227 тыс. машин, по данным FactSet.
Котировки акций Tesla выросли на 0,2% по итогам основных торгов, но упали на 1,6% в ходе дополнительных торгов на бирже Nasdaq в среду. C начала текущего года рыночная капитализация выросла на 22,7%, до $855,6 млрд.
Американская International Business Machines (IBM) увеличила выручку в третьем квартале 2021 года на 0,3%, однако показатель оказался слабее ожиданий аналитиков.
Как говорится в пресс-релизе IBM, в июле-сентябре текущего года выручка составила $17,62 млрд по сравнению с $17,56 млрд годом ранее. Опрошенные FactSet эксперты в среднем прогнозировали выручку на уровне $17,79 млрд.
Чистая прибыль IBM в третьем квартале сократилась на 33,5%, до $1,13 млрд по сравнению с $1,7 млрд за аналогичный квартал предыдущего года. Прибыль в расчете на акцию уменьшилась до $1,25 с $1,89.
Тем временем прибыль без учета разовых факторов, включая приобретение и продажу активов, сократилась до $2,52 на акцию с $2,58 на акцию годом ранее. Показатель совпал с ожиданиями аналитиков.
Акции IBM на дополнительных торгах в среду потеряли в цене 4,3% после публикации отчетности. С начала текущего года их стоимость увеличилась 12,7%.
Оператор казино Las Vegas Sands (LVS) Corp. в третьем квартале сократил чистый убыток на 35%, увеличил выручку на 92%, но отметил, что усиление ограничений, вызванных COVID-19, и замедление развития туристического сектора продолжают вредить бизнесу.
Как сообщается в пресс-релизе компании, ее чистый убыток в июле-сентябре составил $368 млн, или 48 центов в расчете на акцию, по сравнению с убытком в $565 млн, или 74 цента на акцию, за аналогичный период в прошлом году.
Компания получила скорректированный убыток в размере 45 центов на акцию. Аналитики, опрошенные FactSet, ожидали скорректированную прибыль на уровне 22 центов на акцию.
Выручка в третьем квартале составила $857 млн по сравнению с $446 млн за аналогичный период годом ранее.

Ожидания. Всё по плану. Консолидация на историческом сопротивлении. Учитывая количество гэпов за последние, с большой вероятностью многие свинг-трейдеры на всякий случай фиксировали прибыль, ибо вероятность отката присутствует, как возможность больше заработать.
Консолидации помог и, мягко говоря, не особо феерический региональный экономический обзор, который вышел во второй половине сессии.
Экономическая активность в двенадцати регионах США росла темпами от сдержанных (modest) до умеренных (moderate) в начале осени, сообщается в опубликованном в среду Федеральной резервной системой региональном обзоре, который по цвету обложки называют Beige Book ("Бежевая книга").
Однако несколько Федеральных резервных банков (ФРБ) отметили замедление подъема из-за сбоев в цепочках поставок, нехватки рабочей силы и неопределенности в отношении штамма "дельта" COVID-19. Большинство округов заявили об увеличении потребительских расходов. Тем не менее, продажи автомобилей в основном сокращались из-за низкого уровня запасов и повышения цен.
Также большинство регионов заявили о значительном повышении цен, чему способствовал рост спроса на готовую продукцию и сырье. Прогнозы относительно будущих темпов повышения цен варьировались. Одни респонденты ожидают, что цены останутся высокими или еще больше увеличатся, в то время как другие рассчитывают на их снижение в течение ближайших 12 месяцев.
Таким образом, в результате осмысления этой информации, вечером и ночью фьючерсы по всем индексам снижались. Широкий индекс нашёл поддержку на 4510, а технологический – на 15300. Кстати, NASDAQ ещё не дотянул до максимумов, потому менее тяготеет к коррекции, и остановка на малых тайм-фреймах более заметна.
Утром оба фьючерса зажаты в узких коридорах. Вроде бы обнаружена поддержка, но, при этом, фьючерсы обзначили и уровень отскока, и не единожды. Это говорит о том, что рынок не знает, куда ему двигаться, а эйфория иссякла.
Сейчас оба фьючерса в красной зоне. Этому способствует и вчерашний отчет Теслы после закрытия. Тесла отчиталась неплохо. Машин продали больше ожиданий, прибыль тоже выше, но выручка немного не дотянула до прогнозов. Потому, Тесла корректируется и тянет за собой многих технологов, ибо причина названа та же – нехватка полупроводников.
Нельзя сказать, что рынок склонен упасть, особенно NASDAQ. Но для широкого индекса это было бы оправдано, чтобы набрать силу для пробоя исторического сопротивления. Без пробоя данную остановку можно воспринимать и как вторую вершину, что совсем не вселяет оптимизма. Учитывая личную технику большинства мегакапов-технологов и полупроводниковых компаний, вероятность этого невелика.
Но, до пробоя, шансы сохраняются, особенно учитывая высокую вероятность подъёма ставок в следующем году во втором полугодии. До ноябрьского заседания ФРС осталось пару недель. Конечно, можно было бы и порасти, но пока сил для этого не видно. Да и крипта попробивала сопротивления, что также отвлекает туда капиталы.
Для уверенности в росте широкий индекс должен уверенно подняться над историческим максимумом 4540. Если этого не произойдёт, то вероятен откат в область «четвёрок» - 4400-4440. Это был бы самый естественный ход событий, если нас ждёт следующая волна роста. Если же повторится сценарий прошлой осени, а в этом году, как мы часто писали, идет много подобных ситуаций с прошлым годом и предыдущими годами, то перед следующей уверенной волной роста возможет откат даже до 4300.
На момент написания этих строк все фьючерсы сигнализируют о красной консолидации. Вполне возможны попытки штурма сопротивления и разворот к росту технологов. Просто сегодня за час до открытия статистика по труду, очень много отчетов. Потому, ситуация может меняться, и перед открытием, и по ходу сессии.

Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях