7 июня 2021
Середина ростового и максимум бокового канала



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Середина ростового и максимум бокового канала
Рынок. Американские фондовые индексы повысились по итогам торгов в пятницу после публикации данных министерства труда США об уровне безработицы в стране в мае.
При этом S&P 500 лишь на 0,2% отстает от рекордного максимума, зафиксированного в прошлом месяце, отмечает CNBC. По итогам минувшей недели индикаторы Dow Jones и S&P 500 прибавили 0,7% и 0,6% соответственно. Nasdaq вырос почти на 0,5%.
Количество рабочих мест в экономике США в мае увеличилось на 599 тыс., свидетельствуют данные министерства труда. Согласно пересмотренным данным, в апреле показатель вырос на 278 тыс., а не на 266 тыс., как сообщалось ранее. Безработица в стране в прошлом месяце упала до 5,8% с 6,1% в апреле. Эксперты в среднем ожидали повышения количества рабочих мест в мае на 650 тыс. при снижении безработицы до 5,9%.
"Хотя рост рабочих мест был умеренным по сравнению с ожиданиями, хорошая новость в том, что показатели улучшились по сравнению с разочаровавшими данными за предыдущий месяц", - отметил вице-президент по управлению портфельными активами Allianz Investment Management Чарли Рипли.
Слабые дынные по рынку труда США за апрель заставили экономистов пересмотреть прогнозы, пишет MarketWatch. Главный экономист Jefferies Financial Group Анета Марковска прогнозировала рост числа рабочих мест в апреле на 2,1 млн - намного больше, чем показали официальные данные. В этот раз максимальный прогноз Jefferies составлял 450 тыс. новых рабочих мест.
Заказы промышленных предприятий США в апреле сократились на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем, сообщило министерство торговли страны. Снижение показателя было зафиксировано впервые за двенадцать месяцев: в апреле 2020 года их объем рухнул на рекордные 13,5% в связи с приостановкой работы компаний и другими ограничениями, призванными замедлить темпы распространения COVID-19.
Эксперты в среднем прогнозировали уменьшение показателя на 0,2% в прошлом месяце, свидетельствуют результаты опросов Trading Economics и MarketWatch. Наиболее существенно упали заказы на транспортное оборудование - на 6,6%, в том числе на суда - на 62,8% и на автомоторные транспортные средства - на 1,8%. Заказы промпредприятий без учета транспортного оборудования в апреле выросли на 0,5% после скачка на 2,3% месяцем ранее.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones +0,52%, индекс S&P 500 +0,88%, а индекс Nasdaq +1,47%.

Корпоратив. Сектор технологий выиграл от возобновления роста в таких ведущих компонентах, как Apple (AAPL + 1,9%) и Microsoft (MSFT + 2,1%), в то время как производители микросхем также увеличили свой вес с NVIDIA (NVDA + 3,6%), поднявшись до нового рекорда, а индекс PHLX Semiconductor Index подскочил на 2,4%. Broadcom (AVGO + 2.2%) пересмотрел максимум этой недели после того, как превзошел ожидания второго квартала и опубликовал прогноз выручки на третий квартал выше консенсус-прогноза.
Tesla отскочила на 4.6% вверх от двухнедельного минимума на фоне падения на предыдущей сессии на отчете о резком замедлении продаж в Китае. lululemon (подскочил почти на 4,0% после того, как превзошел ожидания первого квартала и выпустил прогноз выше консенсуса для финансовый год.
Акции AMC Entertainment Holdings Inc. в пятницу подешевели на 6,7% после падения на 17,9% накануне. Сеть кинотеатров запросила у инвесторов право на допэмиссию еще 25 млн акций, обещав не проводить ее в текущем году. В четверг компания объявила о выпуске 11,55 млн новых акций.
Котировки Facebook Inc. выросли на 1,3%, хотя антимонопольные регуляторы Евросоюза и Великобритании начали официальные расследования в отношении Facebook Inc., посчитав, что компания могла нарушить правила конкуренции в сервисе частных объявлений Marketplace.
Стоимость акций Broadcom Inc. повысилась на 2,2%. Один из крупнейших мировых производителей полупроводниковой продукции во втором квартале 2021 финансового года увеличил чистую прибыль более чем вдвое, а выручку на 15% благодаря хорошим показателям полупроводникового бизнеса компании.

Ожидания. Рынки попробовали «взлететь» на занятости, но подошли всего лишь к верхней границе канала боковика. А всё потому, что у макроэкономического роста есть два важнейших индикатора, которые приходится балансировать, это безработица и инфляция. Высокая занятость (низкая безработица) как правило сопровождается и высокой инфляцией, если проводится массированная программа количественного смягчения на фоне низких ставок.
В принципе, для роста стоимости капитальных инструментов это положительные факторы. Если бы не балансир – изменение ставки. При росте ставки операции на рынке акций приобретают дополнительную рисковость и требуют большей отдачи, если деньги инвестируются занятые.
Если бы снижение инфляции достигалось иным инструментом, то рост инфляции не воспринимался бы рынком акций как негатив, а наоборот, как позитив, ибо рост цен отражается на эффективности компаний положительным образом. Если бы на рынке акций были тотально запрещены сделки с кредитным плечом, то рост ставок влиял бы всё равно, но не так существенно.
Прошлую неделю мы прожили в ожидании нон-фармов, а эту начинаем с ожидания данных по инфляции (в четверг, вместе с оперативными данными по безработице). Соединение этих данных в один триггер позволит предположить, каким будет итоговое решение на заседании FOMC через 9 дней.
Но в любом случае, даже если звёзды станут к снижению, вряд ли оно будет затяжным и глубоким, ибо впереди экономику ждёт рост. Сильно падать капиталу в такой ситуации не с руки.
В общем, мы области выбора направления тренда, и вероятность роста пока выше, чем вероятность снижения. Поскольку все ждут, что инфляция все же будет заметно ниже предыдущей. Но сели будет наоборот, то QE могут сделать оперативную резекцию, и рынок может на это отреагировать провалом. Потому мы и видим опять слабость на хаях. Чтобы быть уверенным, что тренд ростовой заложился, надо дня три побыть выше 4240. Если меньше, то может оказаться опять ложный пробой, как это было ровно месяц назад.
Пока премаркет слабо-красный. Да и статистики практически нет, что говорит о том, что боковое движение может продолжиться. Особых предпосылок к росту не видно. Пятничный рост прошёл на слабых объёмах. Потому подвигов от рынка без данных по инфляции трудно ожидать.

Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях