17 октября 2018
Серьёзная попытка прорвать медвежью оборону



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Серьёзная попытка прорвать медвежью оборону
Рынок. Американские фондовые индексы выросли по итогам торгов во вторник максимальными темпами с марта. Активный спрос на акции после нескольких сессий заметной просадки во многом объяснялся разворачиванием сезона квартальных отчетностей, многие из которых оказались довольно успешными.
Подъем рынка показывает, что спад, отмеченный на прошлой неделе, объясняется "просто нормальной волатильностью", а не сигналом кардинального изменения настроя инвесторов, цитирует MarketWatch аналитика SEI Джима Смайгьеля.
Статданные по американской экономике, опубликованные во вторник, указали на некоторое ослабление темпов увеличения промышленного производства, однако оказались более сильными, чем ожидал рынок.
Объем промпроизводства в США в сентябре 2018 года вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, сообщила Федеральная резервная система. Таким образом, подъем замедлился с 0,4% в августе. Консенсус-прогноз экспертов предполагал более значительное ослабление роста - до 0,2%, свидетельствуют данные Dow Jones.
Объем производства в перерабатывающей промышленности (на ее долю приходится 75% от общего объема промпроизводства) в сентябре вырос четвертый месяц подряд - на 0,2% (в августе - на 0,3%).
Кроме того, согласно отчету министерства труда США, количество открытых вакансий в стране в августе 2018 года увеличилось до рекордных 7,14 млн, превысив число безработных в стране.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones +2,17%, индекс S&P 500 +2,15%, а индекс Nasdaq +2,89%.

Корпоратив. Финансовые результаты по итогам минувшего квартала во вторник обнародовали также компании, как Goldman Sachs (+3,01%), Morgan Stanley (+5,7%), Johnson & Johnson (+1,95%), UnitedHealth (+4,7%) и другие.
Goldman Sachs увеличил прибыль и выручку в третьем квартале 2018 года, причем оба показателя оказались существенно лучше ожиданий рынка. Доход банка от операций с активами с фиксированной доходностью, на валютном и сырьевом рынках (FICC) уменьшился на 10%, выручка от операций с акциями выросла на 8%.
Morgan Stanley увеличил квартальные чистую прибыль и выручку, оба показателя превзошли прогнозы. Выручка банка от торговых операций в целом выросла на 7,56% - до $3,13 млрд, при этом доходы от торговли акциями повысились на 7%, облигациями - всего на 1%. Выручка от торговли сырьем также повысилась.
При этом рыночная капитализация поставщика медицинских продуктов и косметики Johnson & Johnson и страховщика UnitedHealth Group увеличилась на 1,9% и 4,7% соответственно также благодаря успешным финансовым результатам за предшествующий квартал. Согласно отчету компаний, выручка J&J возросла до $20,35 млрд, в то время как ожидалось $20,1 млрд, а показатель UnitedHealth расширился до $56,56 млрд, что также оказалось выше ожиданий аналитиков в $56,34 млрд.
Стоимость бумаг Netflix, опубликовавшей отчетность уже после закрытия рынка, поднялась по итогам торгов на 4%. В ходе дополнительной сессии акции взлетели в цене на 11% на информации о том, что число новых подписчиков сервиса потокового видео в минувшем квартале существенно превзошло прогнозы.
Акции технологических компаний подорожали после резкого падения по итогам предыдущей сессии. Бумаги Apple выросли в цене на 2,2%, Amazon - на 3,4%, Facebook - также на 3,4%, Alphabet - на 2,8%, Microsoft - на 3,2%.
Капитализация Adobe Inc. подскочила на 9,5% благодаря сильному прогнозу производителя программного обеспечения на 2019 год. Adobe подтвердила прогнозы прибыли и выручки на текущий год и заявила, что ожидает повышения выручки на 20% в следующем году.
Стоимость акций Walmart выросла 2,1% по итогам торгов во вторник. Крупнейшая в мире компания розничной торговли, ухудшила прогноз прибыли на текущий финансовый год, включив в него расходы, связанные с приобретением индийской Flipkart. В то же время прогнозы ритейлера на следующий фингод оказались лучше ожиданий рынка.
Бумаги BlackRock потеряли в цене 4,4%, несмотря на сильную отчетность инвесткомпании за минувший квартал.

Ожидания. Как и ожидалось, выход из треугольника индекса S&P оказался весьма мощным, и прорыв пошёл вверх. Этому помогла, и отчетность, и макростатистика, и отыгрывание оложенного позитива, который на падающем рынке просто не мог проявиться. Потому амплитуда колебаний зашкаливает, что лишний раз подчеркивает, что говорить о среднесрочной направленности тренда пока рано, разве что о самых краткосрочных тенденциях.
Премаркет по «технологам» пребывает в эйфории, причем, практически все компании сектора, хот и в разной степени. Загонщиком выступает Нетфликс, который вчера после закрытия хорошо отчитался и сегодня плюсует +12%. Инерция роста сохраняется и по другим сильно выросшим вчера компаниям, хотя фьючерс после попытки взять отметку 2825 по индексу S&P сильно откатывается вниз, показывая все признаки как минимум коррекции после вчерашнего взлёта.
Не исключено, что, не смотря на красные фьючерсы, рынок может и сегодня закрыться в плюсе. Но, судя по всему, коррекция ещё не отыграна, а вчерашний рост обеспечили не в последнюю очередь и испуганные медвежата. По большинству сильно выросших бумаг вид графиков больше похож на закладку нисходящих каналов, чем возврат к росту (за редким исключением, типа UNH). Потому быкам пока рано радоваться и стоит соблюдать осторожность. Рынок по-прежнему тяжёл и будет сильно зависеть от данных по 3 кварталу в конце месяца, по которым ожидается снижение. И если оно подтвердится, то с ростом будут большие проблемы. Если же темпы будут лучше ожиданий, то может проявиться и новогоднее ралли. И тогда уровень 3000 по S&P станет реальностью. Пока же вероятность второй волны коррекции достаточно высока. Пусть и не сегодня.

Техника

Sony Corporation (SNE) - Не смотря на приличный рост, цена не вышла из нисходящего канала. Только сегодняшнее движение может прояснить ситуацию. Но по волнам Элиота при движении в ростовом тренде, отталкивание от уровня 53 говорит о высокой вероятности разворота
Citigroup (C) - Цена продолжила формировать треугольник, оказавшись на закрытие на его вершине. Сегодня стоит ждать разрешения ситуации, хотя на премаркете бумага пасивна, показывая пока всего лишь +0,1%
Morgan Stanley (MS) - Как и ожидалось, цена сильно отскочила, но, по-прежнему, в рамках нисходящего канала. Пока разворот не подтвержден, не смотря на сильную отчетность.
MasterCard (MA), Visa (V), PayPal (PYPL) - Все три бумаги отскочили сильно вверх, но пока нет ни возврата в канал, ни пробоя сформированных сопротивлений. Потому о развороте говорить рано.Даже с учетом коррекции и пересмотренных темпов роста, акции выглядят переоцененными по фундаментальным критериям.
Amazon (AMZN) - Не смотря на сильный рост и сильный премаркет, вероятность ухода выше сопротивления пока невысока. Хотя по отношению к двум вершинам глубина коррекции полностью отыграна, и бумага может продолжить рост.
Micron Technology (MU) - Цена ушла выше от поддержки, но говорить о развороте пока рано, не смотря на наметившуюся конвергенцию скользящих средних
Pulte Group (PHM) - Акция сильно отскочила вверх в общем рыночном тренде, но сигналов к развороту пока нет. Как акция ценности бумага смотрится очень сильно фундаментально.
Western Digital (WDC) - Акция подошла вплотную к верхней границе нисходящего канала, и не опустилась ниже поддержки второго дна даже на самых мощных провалах. Это говорит о возможном смене тренда к росту, но однозначного подтверждения пока нет. Сильным сигналом будет закрепление выше 57, а однозначно можно говорить о развороет после закрепления выше 60.
Facebook (FB) - Цена продолжает рост выше 150, но до закрепления выше уровня 162 говорить о выходе из нисходящего канала рано.
Microсhip Technology (MCHP) - Идет продолжение формирования разворотной фигуры, но вчерашнее движение и тип свечи не дают в этом уверенности. Пока рано окрывать длинные позиции по этой бумаге.
Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Динамика портфелей АРТ КАПИТАЛ
Market movers
Акции из индекса S&P 500 за предыдущую торговую сессию
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях