15 января 2019
Сити сдержал провал



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Сити сдержал провал
Рынок. Американские фондовые индексы упали по итогам торгов в понедельник из-за опасений, связанных с торможением роста экономики Китая и в мире в целом. Кроме того, инвесторов тревожит частичная приостановка работы правительства США, которая продолжается уже 25-й день подряд и является самой длительной в истории страны.
Объем китайского экспорта в юанях в декабре увеличился лишь на 0,2% в годовом выражении, сообщило Главное таможенное управление КНР. Экономисты в среднем ожидали повышения на 6,6%. Объем импорта упал на 3,1% при ожидавшемся рынком росте на 12%. При этом в пересчете на доллары США декабрьское падение китайского экспорта стало максимальным за два года - 4,4%.
Несмотря на торговые споры Китая и США, положительное сальдо для КНР по итогам 2018 года было максимальным по крайней мере с 2006 года - $323 млрд. Китайские экспортеры ускоряли отгрузку товаров из-за угрозы новых пошлин и других ограничений со стороны США. В понедельник подтвердились данные о сокращении продаж автомобилей в Китае в прошлом году, что было воспринято рынком как еще один признак торможения экономики.
Важной макростатистики вчера не было. Новостной фон был преимущественно негативный - и европейские, и азиатские индексы показали отрицательную динамику. Из крупных компаний отчитывался только Ситигрупп.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones -0,36%, индекс S&P 500 -0,53%, а индекс Nasdaq -0,94%.

Корпоратив. В составе индекса голубых фишек в минусе закрылось больше половины бумаг, в т.ч., свыше 1% растеряли Merck, Apple, Walgreens, Intel и др.
Акции золотодобывающей компании Newmont Mining отступили на 8,9% на фоне известий о ее намерении купить канадскую фирму Goldcorp за $10 млрд. Бумаги последней, в свою очередь, прибавляют 6,8%. Ритейлер спортивной одежды Lululemon Athletica ушел в плюс на 5,7%, повысив свои прогнозы по финансовым результатам на четвертый квартал.
Акции Citigroup Inc., который входит в тройку крупнейших американских банков, подорожали на 4% к концу основной сессии. Скорректированная прибыль банка превзошла ожидания Уолл-стрит, однако показатели выручки оказались слабее прогнозов. В том числе выручка от торговли ценными бумагами с фиксированным доходом, сырьем и валютами (FICC) упала на 21%, что, по мнению экспертов, является плохим предзнаменованием для всех ведущих банков.
Однако телеконференция Citi для аналитиков помогла успокоить рынок. В целом индекс финансовой отрасли сократил падение до 0,2%. В частности, финдиректор Citi разъяснил результаты в сегменте FICC, отметив, что ничего необычного не произошло, а также отметил, что рынки акций и облигаций немного стабилизировались после окончания IV квартала, хотя до полного восстановления еще далеко.
Котировки акций генкомпании PG&E Corp. рухнули на 52,4%. Компания, бизнес которой пострадал из-за лесных пожаров в Калифорнии в 2017 и 2018 годах, объявила, что планирует подать заявление о банкротстве 29 января. Из-за обвала стоимости PG&E поставщики электроэнергии продемонстрировали самое значительное падение в рамках S&P 500 - отраслевой индекс опустился на 2,3%.
Рыночная стоимость самого большого газетного издательства США Gannett Co. Inc. подскочила на 21,2%. Медиагруппа MNG Enterprises подтвердила намерение приобрести Gannett, предлагаемая цена превышает котировки на закрытие торгов в пятницу на 23%.
Цены акций высокотехнологичных компаний из списка FAANG снижаются на сигналах об ослаблении экономического роста: Amazon и Netflix - на 1,4%, Apple - на 1,5%, Alphabet - на 1,2%. Курс ценных бумаг Hudson Ltd., управляющей магазинами в аэропортах США, упал на 3,5%. Прогнозы выручки на IV квартал и 2018 год в целом оказались слабее ожиданий рынка.

Ожидания. Реально Ситигрупп выручил весь рынок. Отчётность – так себе. Но рост прибыли выше ожиданий по сравнению с убыточным прошлым годом (2017), вызвало эйфорию, тем более что гайденс прояснил нюансы с падением доходов от торговых операций. Это подогрело интерес к трем остальным крупным банкам, которые «за компанию» показали более процента прироста. Разворот банков опять подтвердил правильность мнения Баффета 2 месяца назад, что приходит пора покупать банки. Причем не весь финансовый сектор, а именно банки.
Подтвердил разворот Фейсбук, который пробил сопротивление 145 и закрепился выше. Это ещё одна бумага, которая может поддержать рынка на фоне разворотных фигур по Эппл, Амазон, Майкрософт, Гугл. Не остались незамеченными гайденсы автопроизводителей GM и Ford. Обе акции продолжили уверенный рост на инвестициях в электромобили и сокращении неэффективных расходов.
После вчерашнего закрытия фьючерс сходил к сопротивлению 2600, потоптался там довольно долго, и пошёл вниз. Вне основной сессии игроки не видят настроений преодолеть эту планку. Нет к этому предпосылок. Шатдаун затянулся до неприличия надолго, нарастает парламентский кризис, а аналитики системно по всему рынку понижают ожидания по EPS. Всё это не добавляет оптимизма, и мощный отскок с 26 декабря выглядит выдохшимся, не смотря на отсутствие истеричных колебаний и провалов. Впрочем, эксперты из Голдман считают, что всё еще впереди, предрекая огромную волатильность на этот сезон отчётности. При этом, мы допускаем, что высокая волатильность проявится вероятнее всего на нисходящем участке изменений основных индексов.

Техника

JPMorgan Chase (JPM) - Вчерашний рост был на хорошей отчетности Сити и ожидании сегодняшней отчетности самой компании. Свеча получилась "бычье поглощение". А цена оказалась недалеко от важного сопротивления 102,5. Если оно будет сегодня сильно пробито, то рост может продолжиться минимум до 200-дневки на уровне 110. Но все будет зависеть от отчётности. "Заслуги" Сити не гарантируют подобие результатов JPM, а также WFC и BAC, о которых напишем ниже. Сюрпризы могут быть какие угодно, особенно учитывая завышенные ожидания аналитиков.
Wells Fargo (WFC) - После недельной консолидации, акция пробила его сопротивление, и имеет все шансы вырасти на сегодняшней отчетности до сильного сопротивления 51
Bank of America (BAC) - Из четверки выглядит лучше всех, ибо отчитывается только завтра, но уже пробил важное сопротивление 26 и 50-дневку. По тренду ситуация очень схожа с Сити, но фундаментально ВАС выглядит интереснее.
Amazon (AMZN) - Цена сорвалась вниз с верхней границы, сформировав дожи, что говорит о неуверенности направления дальнейшего движения. Преимущество за дальнейшим снижением к концу недели
Microsoft (MSFT) - Картина подобна Амазону, даже с учетом сформированной дожи по итогам дня. И также ожидается дальнейшая просадка.
Facebook (FB) - Цена таки взяла уровень 145 прямо вчера, без каких либо откатов. Такое поведение акции говорит о возможности пойти против рынка, как это на прошлой неделе показал Нетфликс. Отскок может продолжиться до уровня 168. Это порядка 15%.
Automatic Data Processing (ADP) - Вчерашнее предположение о снижении подтвердилось. Ожидаем дальнейшее снижение
Ford (F), General Motors (GM) - Обе компании продолжают отыгрывать хорошие гайденсы о будущих продажах и сильном вхождении в рынок гибридных авто и электромобилей, показав соответственно 2% и 1,3%. Технически Форд вчера закрепился выше 50-дневки, хотя разворот ещё не подтвердил. Для этого нужно закрепиться в районе 10 долл. GM разворот подтвердила, хотя фундаментально смотрится слабее Форда.
Honda Motor (HMC) - Рост продолжил движение к 200-дневке, не смотря на снижение рынка в целом. Это реакция на то, что произошёл выход с подтверждением из понижательного тренда, который длится ровно год. Фундаментально акция выглядит недооцененной, и имеет запас роста около 20%.

Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Динамика портфелей АРТ КАПИТАЛ
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях