08 ноября 2019
Skyworks: технологии будущего
Технология 5G несет большие перспективы
Николай Григорьев
Аналитик АРТ КАПИТАЛ
grigoryev@artcapital.ua
Skyworks: технологии будущего
Технология 5G несет большие перспективы
Внедрение сетей 5G предлагает множество возможностей для ключевых игроков в космосе, особенно из-за потребности в техническом обновлении, необходимом для 5G. Конечно, технологические компании являются крупнейшими бенефициарами инфраструктуры 5G.

Поэтому для инвесторов крайне важно обращать внимание на конкретные сегменты в технологическом секторе, которые имеют хорошие возможности получить больше благодаря продуктам и услугам 5G, которые они предлагают.

Акции таких компаний, как Intel $INTC, Qorvo $QRVO, Qualcomm $QCOM, Xilinx $XLNX существенно дорожают по мере приближения глобального внедрения 5G. Сегодня мы поговорим о еще одном игроке на этом рынке, компании Skyworks Solutions $SWKS.

Будущее рынка инфраструктуры 5G выглядит ярко: индустрия оценивается примерно в 784 миллиона долларов в 2019 году и, как ожидается, будет увеличиваться в среднем на 67.1%, достигнув 47.7 миллиардов долларов к 2027 году.

Кроме того, рост трафика мобильной передачи данных и все более широкое внедрение архитектуры виртуальных сетей в телекоммуникациях также являются основными факторами, стимулирующими рынок инфраструктуры 5G прямо сейчас.

5G способствует реализации концепции "Smart City". Фактически, широкое распространение 5G меняет методы технологической работы как в мегаполисах, так и в небольших городах, что порождает концепцию «умных городов». Муниципальные коммуникации смогут обновляться в режиме реального времени. Это означает, что светофоры смогут регулировать себя в зависимости от количества автомобилей, а уличные фонари будут загораться или выключиться, обнаруживая, что на тротуаре есть люди, и много других примеров. Более того, пути к внедрению 5G для Smart City уже начались.

Инвестиции в технологии 5G имеют большой потенциал, и, тем не менее, высокий риск: всё зависит от тайминга инвестиций, насколько вовремя будут куплены акции той или иной технологической компании, чтобы минимизировать рыночную просадку и увеличить прибыльность.

Акции Skyworks Solutions среди всего индекса S&P 500 имеют наилучший сетап: у компании достаточно наличных средств на балансе, отсутствие долга, и достаточно низкое, как для данной индустрии, соотношение price-to-earnings, цена/прибыль:
Вообще в индексе S&P 500 немного компаний, у который полностью отсутствует долгосрочное долговое обеспечение. И несмотря на свой низкий, относительно "соседей" P/E, по основным метрикам акции $SWKS котируются на данный момент с премией:
Частично это вызвано сильным ростом акций - на днях ценные бумаги подорожали до 52-недельных максимумов. Тем не менее, сейчас стоимость акций $SWKS в среднем включает премию 25% относительно исторических показателей.

Скоро у компании отчёт - 12 ноября. Свежие цифры смогут подтвердить или опровергнуть оправданность текущей премии.

На графике ниже отлично проиллюстрирован потенциальный расклад в акциях $SWKS на ближайшее время:
За прошедший год акции преимущественно двигались в боковике с четкими устойчивыми уровнями поддержки и сопротивления. Тем не менее, за последние 5 месяцев был сформирован локальный восходящий канал, который совсем недавно был пробит вверх - как раз на позитивных отчётах "коллег по цеху" из Qorvo, Qualcomm и Apple.

Заодно был преодолен и более крепкий рубеж "боковика" - ближайшее сопротивление для акций на текущий момент находится на расстоянии 5.7%, на отметке $103.5.

До релиза отчётности остается 3 торговых дня. На общем позитиве акции могут дойти и оттолкнуться от этого уровня. Квартальный отчёт может стать катализатором пробития вверх - в этом случае акции $SWKS подтверждают дальнейший рост с хорошим потенциалом.

Однако может случиться и так, что квартальные результаты окажутся не такими оптимистичными, как их оценивает рынок (судя по росту курса) на текущий момент. В этом сценарии подразумевается возврат в локальный ростовой канал, а уровни поддержки будут плавными, и определяются троицей простых скользящих средних (в красной окружности).

В сухом остатке: в долгосрочной перспективе, акции $SWKS - сильная покупка, с хорошим потенциалом (до $120 за год), в краткосрочной перспективе возможна коррекция до $80-$84.

Таким образом, мы рекомендуем покупать акции $SWKS либо после отчёта, либо путем частичного набора позиции: 15% от капитала на идею купить сейчас, остаток формировать на коррекциях и откатах.

Стоп по данной торговой идее - ниже $70.
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях