19 марта 2021
Слабая занятость помогла здоровой коррекции



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Слабая занятость помогла здоровой коррекции
Рынок. Американские фондовые индексы резко снизились по итогам торгов в четверг на фоне распродажи акций технологических компаний в условиях продолжающегося роста доходности гособлигаций США. Днем ранее Dow Jones впервые превысил отметку в 33000 пунктов на итогах заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США. Индекс S&P 500 в среду также обновил рекордный максимум.
Инвесторы продолжают распродавать гособлигации США, рассчитывая на ускорение темпов инфляции по мере восстановления экономики, отмечает The Wall Street Journal. Доходность десятилетних US Treasuires превысила отметку в 1,7% впервые с января 2020 года.
Также заметно подешевели акции энергетического сектора на фоне падения цен на нефть из-за беспокойства инвесторов по поводу перспектив восстановления спроса на фоне третьей волны пандемии коронавируса в некоторых европейских странах
Статданные, обнародованные министерством труда США в четверг, показали, что количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе увеличилось на 45 тыс. - до 770 тыс. человек. Это максимальный показатель за последний месяц. Согласно пересмотренным данным, неделей ранее число обращений составило 725 тыс., а не 712 тыс., как сообщалось ранее. Аналитики в среднем ожидали снижения числа заявок до 700 тыс. с объявленного ранее уровня предыдущей недели, свидетельствуют данные Trading Economics.
Между тем индекс производственной активности Филадельфии в марте достиг максимального уровня почти за 50 лет. Значение индикатора, рассчитываемого Федеральным резервным банком Филадельфии, выросло до 51,8 пункта по сравнению с 23,1 пункта в феврале. Аналитики, опрошенные Trading Economics, прогнозировали снижение показателя до 23 пунктов. Респонденты WSJ ожидали в среднем 22 пунктов.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones -0,46%, индекс S&P 500 -1,48%, а индекс Nasdaq -3,02%.

Корпоратив. Наибольшее давление испытали акции крупных технологических компаний. Цена бумаг Apple Inc. упала на 3,4% в четверг, Alphabet Inc. - на 2,9%, Microsoft Corp. - на 2,7%, Facebook Inc. - на 1,9%. Бумаги Tesla Inc. рухнули на 6,9%.
Котировки акций Dollar General Corp. упали на 4,7% в четверг после опубликования отчетности. Американский оператор сети дисконтных магазинов увеличил чистую прибыль и выручку в четвертом квартале 2020 финансового года, но показатели не оправдали ожиданий рынка, и компания дала слабый прогноз на текущий год.
Бумаги Accenture Plc прибавили цене около 1%. Глобальная консалтинговая компания отчиталась о превысившей ожидания прибыли и выручке во втором финансовом квартале и повысила прогноз на текущий финансовый год в целом.
Цена бумаг Six Flags Entertainment Corp. снизилась на 1,7%. Оператор тематических парков объявил о возобновлении работы трех своих парков - двух в Калифорнии и одного в Мексике - начиная с 18 марта. Накануне Walt Disney Co. сообщила, что откроет два тематических парка в Калифорнии 30 апреля. Бумаги Walt Disney подешевели на 1,5%.
Рыночная стоимость PepsiCo Inc. уменьшилась на 0,8%. Американская копания, один из крупнейших в мире производителей безалкогольных напитков, объявила о запуске газированного напитка со вкусом манго Pepsi Mango 22 марта. Он стал первым новым напитком компании в линейке с фруктовыми ароматами за последние пять лет.

Ожидания. Слабый труд по еженедельной статистике и фантастический скачок индекса производственной активности ФРБ Филадельфии создали вилку, которая две трети сессии удерживала индексы от провала. Скачок индекса действительно заоблачный. Тем более он в таком значении не был уже 50 лет.
Потому пессимизм боролся с оптимизмом, и наш прогноз по ростовым подсекторам вполне оправдался, но под конец сессии очень глубокий провал технологов потянул вниз наиболее слабые из них. Сохранил серьёзный плюс только банковский подсектор.
После вчерашнего провала, как-то подозрительно слабо выглядят технологи на ожидаемом отскоке. Уже открылся широкий премаркет, а потенциал отскока раз в пять ниже провала. У быков была надежда на «перевернутую голову и плечи» (бычья фигура, после отработки которой начинается рост), но пока акции технологических компаний не показывают существенной силы отскочить.
Потому отскок легко может превратиться в продолжение технолого-энергетической коррекции. Если это произойдёт и NASDAQ уйдёт ниже 12500, то это будет говорить о продолжении снижения. Хотя, дискретно вводимые локдауны – на руку технологам. Но заманчиво высокая доходность бондов, которая продолжает расти, подталкивает не склонных к риску инвесторов зафиксировать перекупленный риск и войти в достаточно доходный безриск.
Сейчас все три основных фьючерса в неубедительных плюсах. Больше других пытается «убедить» в отскоке NASDAQ, но и его плюс на фоне вчерашнего минуса выглядит слабо. Влияет ли на это резкое ухудшение отношений США и России и влияет ли это как-то на рынки, сложно сказать.
Россия и близко не такой торговый партнёр как Китай. Но отзыв посла и возникшее геополитическое напряжение может оказывать давление на инвесторов, учитывающих геополитические риски. Да и переговоры с китайцами на Аляске происходят очень негладко, хотя все надеялись, что Байден смягчит эти отношения. А тут как раз кстати растёт доходность бондов.
Статистики сегодня нет, отчетов – тоже, а если нет повода расти, то падают или сползают вниз. Единственная надежда, что хотя бы отскок рынки сподобятся соорудить.
На свечах от 5 минут до часа видна склонность к продолжению снижения, а не к росту. Потому рост если сегодня и будет, то небольшой. Положительным сигналом будет консолидация без провала. Тогда сохранится надежда на отработку «перевернутой головы и плечей».

Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях