8 октября 2020
Смена риторики президента и подтверждение пробоя



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Смена риторики президента и подтверждение пробоя
Рынок. Американские фондовые индексы заметно выросли по итогам торгов в среду, закрывшись на максимальных уровнях с начала сентября. Восстановлению рынка способствовало видимое смягчение позиции президента США Дональда Трампа в отношении нового пакета стимулирующих мер для поддержки американских домохозяйств, авиакомпаний и малого бизнеса, пишет The Wall Street Journal.
За день перед этим основные индексы Уолл-стрит резко снизились после того, как Трамп сообщил в Twitter о своем решении не проводить переговоры с Конгрессом по поводу очередного пакета мер стимулирования экономики до президентских выборов, запланированных на 3 ноября. "Я попросил моих представителей прекратить переговорный процесс до выборов. Затем, когда я одержу на них победу, мы примем пакет мер по стимулированию, который поможет в первую очередь много работающим американцам и малому бизнесу", - написал он в соцсети во вторник.
Однако спустя несколько часов президент США, по-видимому, несколько сменил курс. Трамп заявил, что Конгресс должен в срочном порядке предоставить $25 млрд авиакомпаниям в качестве помощи для выплат заработной платы работникам, массовые увольнения которых начались из-за значительно сокращения полетов на фоне пандемии коронавируса.
"Я подпишу это сейчас же!" - написал он в Twitter, добавив, что Конгресс может использовать как не полностью израсходованные средства из предыдущей программы помощи авиакомпаниям, так и отдельной программы поддержки малого бизнеса. Предыдущая программа поддержки авиакомпаний в размере $25 млрд, одобренная Конгрессом в марте, завершилась 30 сентября.
Председатель Федерального резервного банка (ФРБ) Миннеаполиса Нил Кашкари также заявил о необходимости как можно скорее принять новый пакет бюджетных стимулов для содействия восстановлению в США, предупредив, что их отсутствие может дорого обойтись экономике. "Будут ужасные последствия, если мы просто оставим все как есть, и экономический спад в конечном счете будет намного серьезнее, - сказал он в интервью CNBC.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones +1,91%, индекс S&P 500 +1,74%, а индекс Nasdaq +1,88%.

Корпоратив. Лучше рынка смотрелись бумаги Sunworks, которые взлетели на 45% после того, как поставщик систем солнечной энергии сообщил, что в третьем квартале подписал контракты на сумму $10 млн для реализации новых коммерческих и сельскохозяйственных проектов.
Между тем, рыночная капитализация Levi Strauss & Co увеличилась на 5,09%, так как зафиксировала прибыль за третий квартал, вопреки ожидавшимся убыткам.
Удачно сложилась сессия для авиакомпаний, котировки которых подорожали после заявления Трампа, что Конгресс должен в срочном порядке предоставить $25 млрд авиакомпаниям в качестве помощи для выплат заработной платы работникам, массовые увольнения которых начались из-за значительно сокращения полетов на фоне пандемии коронавируса.
Так, бумаги American Airlines Group, United Airlines Holdings, Delta Air Lines, Spirit Airlines и Southwest Airlines прибавили 4,31%, 4,30%, 3,51%, 5,08% и 2,69% соответственно. Акции JetBlue Airways Corp. прибавили 6,8%, получив дополнительную поддержку благодаря повышению их рейтинга аналитиками JP Morgan.
В то же время акции авиастроительной корпорации Boeing прибавили 3,18% после того, как Федеральное управление гражданской авиации опубликовало проект отчета о пересмотренных процедурах обучения пилотов самолета 737 MAX, что ранее стало ключевой причиной для окончательного вывода самолета из эксплуатации.
В числе фаворитов торгов вчера пребывали бумаги одного из ведущих в мире производителей компьютеров и мобильных устройств Apple. Так, бумаги компании повысились в цене на 1,70%.
Тем временем, Tesla добавила в свой актив 2,73% на фоне информации из осведомленных источников, что производитель электромобилей ведет переговоры с крупнейшей в мире горнодобывающей компанией BHP Group по поводу поставок никеля.
Бумаги RPM International Inc. прибавили в цене 3,6%, поскольку производитель строительных материалов отчитался о росте прибыли и выручки за квартал, завершившийся в августе.
Котировки акций Sunworks Inc. взлетели на 45%, после того как поставщик систем солнечной энергии сообщил, что в третьем квартале подписал контракты на сумму $10 млн для реализации новых коммерческих и сельскохозяйственных проектов.
Фармацевтическая компания Eli Lilly представила свой экспериментальный препарат на основе моноклональных антитела для лечения COVID-19 в Управление по контролю за продуктами и лекарствами США (FDA) для получения разрешения на использование препарата в экстренных случаях. Заметим, что котировки фармкомпании подросли по итогам сессии на 3,35%.

Ожидания. Ситуативно рынки вчера отреагировали на снижение накала риторики президента в отношении пакета стимулирования. Но выплаты только авиакомпаниям, о чем заявил Трамп, не решают проблемы. Да и демократы понимают, что это полумеры. Да, на рынке проявился сигнал по подтверждению пробоя 3400, и фьючерсы сигнализируют о дальнейшей готовности расти, но фактор выборов никуда не делся.
Президентские выборы в США 2020 года стали сильнейшим политическим риском для глобальных рынков за несколько десятилетий, утверждают эксперты Saxo Bank.
В прогнозе на четвертый квартал текущего года аналитики финкомпании рассматривают три различных сценария развития ситуации от текущего момента до дня инаугурации президента США 20 января 2021 года. Они оценивают в 40% шансы на убедительную победу кандидата от демократов Джо Байдена, в 20% - шансы на победу нынешнего президента США Дональда Трампа и видят 40%-ную вероятность спорного результата выборов.
Президентские выборы в США будут сопровождаться повышенной волатильностью, отмечает он. Однако, вне зависимости от того, кто победит на выборах, направление, в котором движутся США, радикально не изменится.
Агрессивные меры поддержки экономики, принятые в первом полугодии центробанками и правительствами государств, привели к полному восстановлению глобального рынка акций после потерь, понесенных во время первой волны COVID-19, отмечает Питер Гарнри, отвечающий в Saxo Bank за стратегию на фондовом рынке. Это, по его словам, создало ощущение, что мир преодолеет нынешний кризис с меньшими потерями, чем финансовый кризис 2008 года.
"Американский фондовый рынок за четыре года при Трампе держался довольно хорошо, несмотря на рост напряженности в отношениях США и Китая, вызвавший сложности с глобальными цепочками поставок. Участники рынка уже привыкли к личности Трампа, и корпоративному сектору пошла на пользу его политика снижения налогов и ослабления государственного надзора. Даже отношения с Китаем при администрации Трампа в какой-то степени предсказуемы", - говорит Гарнри.
Победа Байдена, по его мнению, может стать неблагоприятным фактором для рынка акций, так как тот обещал поднять ставку подоходного налога для бизнеса с 21% до 28%, а ставку налога на глобальные нематериальные активы - с 10,5% до 21%. Кроме того, Байден предложил повысить минимальную ставку корпоративного налога до 15% и ввести налог социального обеспечения на высокие доходы частных лиц.
"В сумме эти изменения должны увеличить на 9% налоговую нагрузку на прибыли компаний S&P 500, - отмечает эксперт. - Сильнее всего пострадают сферы услуг связи, информационных технологий и здравоохранение, поскольку именно они пользуются самыми низкими налоговыми ставками и широко используют нематериальные активы".
В общем, от результатов выборов будет зависеть стратегическое направление фондового рынка, а также приоритеты отдельных отраслей. Именно поэтому сейчас надолго грузить бумаги нет смысла.
Технологический сектор скорректировался на мизер. Это даже сложно назвать коррекцией. Так, небольшой отскок вниз. Если выиграет Байден, то технологи могут сходить гораздо глубже. Это будет оправдано, ибо из этого сектора практически невозможно сейчас найти недооцененную бумагу.
Премаркет говорит в пользу сегодняшнего роста, без фанатизма. Это и неплохо, поскольку феерия в условиях отсутствия стимулов была бы подозрительна. Растёт практически всё. Шансы упускать нет смысла, но и засиживаться в позициях надолго не стоит. Ибо вышеприведённые аргументы вряд ли позволят этому росту быть даже среднесрочно устойчивым.

Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях