9 октября 2020
Страсти по стимулированию накаляются



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Страсти по стимулированию накаляются
Рынок. Американские фондовые индексы выросли по итогам торгов в четверг в связи с сохраняющимися надеждами на принятие стимулирующих мер для помощи экономике в период пандемии коронавируса, при этом индекс Dow Jones достиг максимума за месяц. Трейдеры оценивали слова спикера Палаты представителей Конгресса США Нэнси Пелоси и президента США Дональда Трампа относительно нового пакета мер.
Пелоси сказала журналистам, что власти США не примут отдельный законопроект о стимулирующих мерах для авиакомпаний, к чему за день до этого призывал Трамп, без более масштабного пакета финансовой помощи. Ранее в четверг Трамп сказал в интервью Fox Business, что администрация США и демократы "начинают вести очень продуктивные переговоры".
В центре внимания участников рынков также остаются ноябрьские президентские выборы. Трамп сказал в четверг, что не собирается участвовать в дебатах в онлайн формате. Ранее телеканал CNN сообщал со ссылкой на Комиссию по президентским дебатам о решении провести вторые предвыборные дебаты 15 октября между Трампом и демократом Джо Байденом в виртуальном формате.
Инвесторы в четверг также оценивали комментарии представителей руководства Федеральной резервной системы (ФРС) США. Глава Федерального резервного банка (ФРБ) Канзас-Сити Эстер Джордж сказала, что экономика США восстанавливается быстрее, чем ожидалось, но неизвестно, что будет дальше. "Риски для экономического прогноза значительны, - отметила она. - Мы еще не преодолели кризис".
Тем временем глава ФРБ Бостона Эрик Розенгрен в четверг вновь выразил опасения, что длительный период крайне низких процентных ставок может усугубить экономические трудности в период спада.
"Я с сожалением говорю, что медленный рост риска в условиях низких процентных ставок, который предшествовал нынешней рецессии, вероятно, усложнит процесс восстановления экономики после пандемии", - сказал Розенгрен.
Рынку труда США грозит затяжное восстановление на фоне продолжающегося распространения коронавирусной инфекции и неопределенности относительно перспектив нового пакета стимулирующих мер, а также результатов президентских выборов, свидетельствуют результаты проведенного The Wall Street Journal опроса экономистов.
Более половины респондентов, принявших участие в октябрьском исследовании, полагают, что страна до 2023 года не сможет восстановить все рабочие места, которые были потеряны из-за пандемии COVID-19 и введенных для ее сдерживания ограничительных мер. Это хуже прогнозов, которые были получены по итогам предыдущего опроса, проходившего полгода назад.
Опубликованные в четверг статданные показали, что число заявок на пособие по безработице в США снизилось меньше прогноза. Количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе составило 840 тыс. человек, говорится в отчете министерства труда США. Согласно пересмотренным данным, неделей ранее число обращений составляло 849 тыс., а не 837 тыс., как сообщалось изначально. Эксперты ожидали более значительного снижения показателя - до 820 тыс., свидетельствуют данные Trading Economics.
Внешний фон для американской сессии складывался вполне благоприятный – на азиатских и европейских биржевых площадках доминировали покупательные настроения.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones +0,43%, индекс S&P 500 +0,8%, а индекс Nasdaq +0,5%.

Корпоратив. В составе индекса голубых фишек в минусе финишировали лишь немногие, в т.ч., свыше 1% растеряла только Amgen. Нарастили более 2% акции Facebook, Goldman Sachs, IBM, Boeing и JPMorgan. Бумаги Apple просели на 0,2%, но остаются в плюсе более чем на 56% с начала года.
Биотехнологическая компания Regeneron Pharmaceuticals продвинулась на 1,4% на фоне похвалы Трампа в адрес ее экспериментального препарата от коронавируса, которым президент лечился.
Гигант хай-тека IBM ушел в плюс на 6% после того, как объявил о планах выделить свой бизнес в сфере управляемой инфраструктуры в новую публично торгуемую компанию.
Акции Morgan Stanley подешевели на 0,6%. Банк подписал обязывающее соглашение о покупке компании по управлению инвестициями Eaton Vance Corp., одной из старейших в США в этой сфере. Бумаги Eaton Vance прибавили в цене 48,14%.
Котировки акций Citigroup Inc. снизились на 0,27%. Компания была оштрафована на $400 млн банковскими регуляторами США, которые потребовали от фининститута устранить нарушения в системе управления рисками.
Капитализация McDonald's Corp. уменьшилась на 0,3%, хотя продажи крупнейшей в мире сети ресторанов быстрого обслуживания в третьем квартале оказались лучше ожиданий аналитиков. Акции Domino's Pizza Inc. подешевели на 6,97%. Американская сеть пиццерий в третьем квартале увеличила финансовые показатели, поскольку самоизоляция жителей из-за пандемии COVID-19 повысила спрос на пиццу, тем не менее прибыль оказалась ниже ожиданий экспертов.
Акции авиакомпаний уверенно подорожали по итогам торгов. Бумаги United Airlines Holdings Inc. прибавили в цене 1,7%, American Airlines Group Inc. - 0,65%, Delta Air Lines Inc. - 1,65%.
Между тем бумаги круизного оператора Carnival Corp., крупнейшего в мире, снизились на 2,38%. Компания в третьем финансовом квартале получила масштабный убыток на фоне беспрецедентного падения выручки в связи с отменой рейсов по всему миру из-за пандемии COVID-19.

Ожидания. Пелоси прессингует. Водка без пива – это полумеры. А полумеры демократам не интересны, почувствовавшие вкус крови, ибо Трамп завтра уже приступает к работе, и будет здоров, по мнению лечащего врача. На жалости он не сможет сыграть, а вот на жалости к тем, кому Трамп типа жмётся заплатить, будут играть по полной программе, оказывая полномасштабное давление.
Даже Мнучин в последнем интервью заговорил о том, что пакет стоит принимать целиком. При этом республиканцы заговорили о радикально меньше сумме – всего 500 ярдов, что меньше заявки демократов в 4,5 раза. Ели Трамп выиграет, то рынки ждёт серьёзный облом по денежным ожиданиям. С другой стороны, не будет усиления налогового давления.
Между тем эксперты Julius Baer отмечают, что значение результатов выборов в США для фондового рынка в настоящее время несколько переоценено.
"Согласно последним опросам, сценарий победы Джо Байдена и формирования демократического большинства в обеих палатах Конгресса выглядит все более вероятным. На наш взгляд, решительная победа демократов увеличит вероятность полномасштабной программы налогово-бюджетного стимулирования, которая поддержит акции и компенсирует более высокие корпоративные налоги. Такой сценарий может привести к краткосрочному ослаблению на рынках, но он будет нейтральным с точки зрения 12-месячной перспективы", - говорит руководитель отдела анализа фондовых рынков Julius Baer Патрик Ланг.
Потому рынок пытается расти в условиях неопределенности, и окончательно развернулся, не доиграв технологическую коррекцию. Впрочем, по графикам технологов мегакапов наблюдается формирование треугольников с крышей, когда за несколько подходов они не в состоянии преодолеть заложенное сопротивление. Это допускает продолжение коррекции.
Интересно, что несколько ETF из сектора здравоохранения и его подсекторов, таких как VHT, XBI, IHI на границе перед пробоем исторических максимумов, а FXH уже совершил пробой. Это говорит, что в условиях второй волны, здравоохранение выглядит интересным активом, не смотря на возможное усиление налогового пресса при победе Байдена. Потому, можно присмотреться и к фондам, и к отдельным ярким представителям сектора.
Сегодня фьючерсы в плюсе, но в условиях неопределённости сильный рост маловероятен, кроме ситуации, если Трамп согласится на пакетное подписание. Потому сегодня, с большой вероятностью можно ждать консолидацию в области 3450.

Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях