17 июля 2020
Тема Китая повышает риски



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Тема Китая повышает риски
Рынок. Американские фондовые индексы в четверг снизились вслед за падением китайского фондового рынка, инвесторы также оценивали статданные из Китая и США. При этом индикатор Dow Jones прервал рост, длившийся четыре дня подряд.
Усиление напряженности в отношениях между Вашингтоном и Пекином снижает спрос инвесторов на акции и другие рисковые активы. Закон "Об автономии Гонконга", подписанный на этой неделе президентом Дональдом Трампом, позволяет администрации вводить новые санкции против китайских официальных представителей, заявил госсекретарь США Майк Помпео.
Как сообщило издание The New York Times, ссылаясь на информированные источники, администрация Трампа рассматривает возможность полного запрета на въезд в США членов Коммунистической партии Китая и членов их семей в соответствии с этим законом.
Китайский МИД в среду заявил протест послу США в КНР Терри Бренстэду против санкций Вашингтона, назвав их "грубым вмешательством во внутренние дела Китая" и "серьезным нарушением международного права". Пекин также предупредил об ответных мерах в адрес Вашингтона.
Между тем экономика Китая в минувшем квартале выросла на 3,2%, вернувшись к росту после исторического спада в предыдущие три месяца, свидетельствуют опубликованные в четверг данные Государственного статистического управления КНР.
Тем временем количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице на неделе, завершившейся 11 июля, уменьшилось на 10 тыс. и составило 1,300 млн человек, говорится в отчете министерства труда США. Эксперты ожидали падения числа заявок на минувшей неделе в среднем до 1,250 млн, свидетельствуют данные Trading Economics.
Розничные продажи в США в июне увеличились на 7,5% по сравнению с предыдущим месяцем, сообщило министерство торговли страны. Эксперты в среднем прогнозировали рост на 5%, свидетельствуют данные Trading Economics. Респонденты MarketWatch ожидали повышения на 5,4%.
Индекс производственной активности Филадельфии в июле снизился до 24,1 пункта с 27,5 пункта, но превысил ожидания аналитиков, которые прогнозировали показатель на уровне 20 пунктов, пишет Trading Economics. Подындекс, отслеживающий уровень занятости, впервые с марта показал положительное значение.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones -0,5%, индекс S&P 500 -0,34%, а индекс Nasdaq -0,73%.

Корпоратив. В отраслевом срезе наилучшую динамику показали коммунальный и телекоммуникационные сектора, тогда как технологический сектор оказался в аутсайдерах.
В четверг подешевели акции технологических компаний. Microsoft Corp. потеряла в стоимости около 2%, Apple Inc. - 1,2%, Amazon.com Inc. - 0,3%. В то же время, бумаги Netflix Inc. подорожали на 0,8% в преддверии публикации отчетности.
Капитализация Morgan Stanley выросла на 2,5%. Один из крупнейших банков США увеличил чистую прибыль и выручку во втором квартале, при этом оба показателя превзошли ожидания аналитиков.
Котировки Domino's Pizza Inc. снизились на 1,5%, несмотря на то, что сеть пиццерий отчиталась о росте чистой прибыли по итогам второго квартала до $118,7 млн, или $2,99 на акцию, с $92,4 млн, или $2,19 на акцию. Выручка увеличилась до $920 млн с $811,6 млн. Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали чистую прибыль на уровне $2,24 на акцию при выручке в $915 млн.
Стоимость Bank of America Corp. уменьшилась на 2,7%. Чистая прибыль второго по величине активов банка США сократилась во втором квартале 2020 года на фоне увеличения резервов на возможные потери по ссудам, однако показатель оказался лучше прогнозов рынка.
Бумаги Twitter Inc. подешевели на 1,1% после того, как аккаунты ряда известных людей были взломаны, предположительно, с целью совершения кибермошенничества.
Бумаги авиакомпании American Airlines упали на 7,37% после известия о том, что компания разослала уведомления 25 тыс. сотрудникам о возможных вынужденных отпусках из-за снижения спроса на авиаперевозки.

Ожидания. Как мы и предполагали во вчерашнем обзоре, после провала в начале сессии, были попытки выкупить снижение. Наиболее ярко это отразилось по Доу. Но в итоге, индексы закрылись там, где и открылись, - в минусе. Прогнозируемо дальше корректировались технологи, кроме Фейсбука, который в последнее время не показал большой плюс и падать ему особо нет смысла. Он и так только оправился от коррекции. Остальные сектора показали в корпоративном разрезе смешанную динамику. Растущая розница и не сильно удручающая безработица сохранили достаточно оптимизма на рынке.
Оптимизма по-прежнему добавляют известия о первых успехах в разработке вакцины, а также об эффективности медикаментозного лечения коронавируса, в результате чего было зафиксировано снижение смертности среди тяжелобольных. Тем не менее, участники рынка все еще с большой осторожностью смотрят в будущее, опасаясь ухудшения ситуации с пандемией и предпочитая ограничивать свои инвестиционные риски.
Кроме того, как мы писали в первой части обзора, набирает остроты тема санкций против китайских лидеров компатии. Вчера прекрасные данные по ВВП Китая выше ожиданий должны были бы вынести китайский и азиатские рынки вверх. Но всё пошло совсем не так, поскольку «тема Гонконга» поставлена ребром.
Но Администрация Трампа решила пойти дальше. О смягчениях для Хуавей никто уже и не заикается, а вот черный список решили пополнить.
Белый дом продолжает изучать возможность включения китайской видеоплатформы TikTok в "черный список", что фактически запретит американцам использовать популярное видеоприложение. Эта мера рассматривается как "один из вариантов предотвращения получения Китаем персональных данных через платформу социальных сетей" в целях обеспечения национальной безопасности, отмечет издание. Оно пишет, что этот шаг серьезно затруднит предоставление TikTok технологий американскими компаниями.
"Ограничения будут касаться программного обеспечения, а это означает, что Apple и другие магазины приложений больше не смогут предоставлять обновления через свои платформы", - считает Financial Times. Чиновник сказал, что Белый дом примет соответствующее решение в течение месяца.
"Мы собираемся послать очень сильный сигнал Китаю", - цитирует газета слова своего источника. Он добавил, что американская администрация "осознает, что TikTok популярен в обществе, и поэтому изыскивает способы, как разрешить людям использовать приложение, но таким образом, чтобы они были защищены от утечек в Китай персональных данных".
В общем, подобные действия США вызывают ответную реакцию Китая, и это не сулит ничего хорошего. На пятиминутках график фьючерсов показывает пилу в боковике, а на часовках – огромное количество дожи в области 3200. С одной стороны, после двух вершин то, что рынок не пошёл сильно вниз, уже хорошо. Но и сил расти пока не наблюдается.
Уровень 3240 пока не взят и для этого нет хороших новостей. Нетфликс вчера отлично отчитался, но перспективы на второе полугодие обвалили премаркет по акции на -7%. Из технологических гигантов на премаркете небольшой плюс только по Майкрософту. Вместе с тем, фьючерс по NASDAQ показывает +0,9%, что допускает рост сегодня мелких и средних технологических компаний.
Сегодня перед открытием отчитываются две крупные КУА: Блэк Рок и Стэйт Стрит. Плюс строительная статистика перед открытием и Индекс Мичиганского университета сразу после открытия. Пока настроение умеренно позитивное с вероятностью такого же открытия. Если рынок не сможет взять 3240 (хорошая статистика вполне может помочь уйти выше), то увидим преимущественно боковую консолидацию.

Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях