27 июля 2021
Тесла: Всё хорошо, но…



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Тесла: Всё хорошо, но…
Рынок. Фондовый рынок США умеренно вырос по итогам торгов в понедельник, при этом все три основных индекса достигли рекордных уровней закрытия вторую сессию подряд в преддверии насыщенной на события недели.
Инвесторы ожидают публикации квартальных отчетов целого ряда американских компаний, включая технологических гигантов Alphabet Inc. (GOOG), Amazon.com Inc. (AMZN), Apple Inc. (AAPL), Facebook Inc. (FB) и Microsoft Corp. (MSFT).
Американский производитель электромобилей Tesla Inc. (TSLA), отчитавшийся после закрытия рынка, завершил второй квартал 2021 года с рекордной прибылью, при этом скорректированный показатель и выручка превзошли ожидания аналитиков.
В центре внимания участников рынка также предстоящее заседание Федеральной резервной системы (ФРС) США, итоги которого будут подведены в среду. В четверг Минторговли США обнародует предварительные данные о ВВП во втором квартале.
Продажи новых домов в США в июне сократились на 6,6% по сравнению с предыдущим месяцем и составили 676 тыс. в пересчете на годовые темпы, сообщило министерство торговли страны в понедельник. Согласно пересмотренным данным, в мае было реализовано 724 тыс. домов, тогда как ранее было озвучен показатель в 769 тыс.
Аналитики в среднем ожидали роста продаж в прошлом месяце на 4% с объявленного ранее майского уровня - до 800 тыс., свидетельствуют данные Trading Economics. Респонденты MarketWatch прогнозировали повышение до 795 тыс., то есть на 3,4%.
Таким образом, показатель снизился по итогам третьего месяца подряд и опустился до минимума с апреля прошлого года. На покупателей продолжают оказывать негативное влияние высокие цены на дома, что обусловлено продолжающимся подорожанием строительных материалов.
Эксперты Goldman Sachs Group (GS) Inc. ожидают существенного замедления экономического подъема в США в 2022 году, отмечая, что рост активности в сфере услуг ослабевает. Согласно прогнозу Goldman, экономика США вернется к трендовым темпам экономического роста - 1,5-2% - во втором полугодии следующего года. Кроме того, банк понизил прогнозы увеличения американского ВВП на третий и четвертый кварталы текущего года на 1 процентный пункт - до 8,5% и 5% соответственно.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones +0,24%, индекс S&P 500 +0,24%, а индекс Nasdaq +0,03%.

Корпоратив. Котировки акций американского производителя электромобилей Lucid Motors Inc. подскочили на 10,6% в ходе дебютных торгов на фондовой бирже Nasdaq в понедельник. Компания на прошлой неделе завершила объединение со специализированной компанией по слияниям и поглощениям (special purpose acquisition company, SPAC) Churchill Capital Corp IV (CCIV), о котором было объявлено в феврале.
Акции Hasbro Inc. (HAS) подорожали на 12,2%. Американский производитель детских игрушек сократил чистый убыток на 32% во втором квартале 2021 финансового года, причем результаты оказались лучше ожиданий рынка.
Цена бумаг Lockheed Martin Corp. (LMT) снизилась на 3,3%. Американский военно-промышленный концерн во втором квартале 2021 года увеличил чистую прибыль на 11,6%, однако скорректированный показатель немного не дотянул до прогнозов, тогда как выручка превзошла ожидания.
Бумаги Otis Worldwide Corp. прибавили в цене 0,6%. Производитель подъемного оборудования зафиксировал рост чистой прибыли на 45,5% во втором квартале, при этом скорректированный показатель и выручка превзошли ожидания рынка, компания повысила прогноз на текущий год.
Котировки ADR Tata Motors (TTM) на торгах в Нью-Йорке в понедельник выросли на 0,5%. Крупнейший индийский автопроизводитель сократил чистый убыток в первом финансовом квартале почти вдвое, однако результат оказался хуже прогноза аналитиков.
Рыночная стоимость Medallia Inc. увеличилась на 0,8%. Американский фонд инвестиций Thoma Bravo договорился о покупке компании, предоставляющей программное обеспечение (ПО) для оценки качества обслуживания клиентов, стоимость которой в рамках сделки оценивается в $6,4 млрд. В результате сделки Medallia станет частной компанией.
Котировки бумаг Aon Plc (AON) выросли на 8,2%, Willis Towers Watson (WLTW) Plc - упали на 9%. Страховые брокеры по обоюдному согласию отменили сделку по слиянию и прекратили судебные разбирательства с министерством юстиции США. О сделке первоначально было объявлено в марте прошлого года.
Капитализация американской PerkinElmer Inc. (PKI) повысилась на 4,7% на торгах в понедельник. Поставщик продуктов и услуг для диагностики и медико-биологических исследований покупает компанию BioLegend, выпускающую антитела и реагенты для биомедицинских исследований, за $5,25 млрд.

Ожидания. Тесла таки выполнила обещания, потому сразу после выхода данных был зашквар до 674, но потом люди послушали гайденс и стали успокаиваться. Сейчас на премаркете +1,5%, что тоже не плохо. И в любом случае лучше, чем ожидания ниже прогнозов.

Самое важное из релиза:
Выручка Tesla во втором квартале почти удвоилась и составила 11,96 млрд долларов в прошлом квартале, что превзошло оценку аналитиков в 11,36 млрд долларов. Выручка от продажи нормативных кредитов, используемых другими автопроизводителями для компенсации выбросов парниковых газов, составила 354 миллиона долларов по сравнению с 518 миллионами долларов за первые три месяца года.
Tesla Inc. сообщила о прибыли лучше ожиданий, поскольку рекордные продажи ее электромобилей увеличили рентабельность и привели компанию к первому кварталу чистой прибыли в 1 миллиард долларов за ее 18-летнюю историю.
Прибыль выросла более чем в три раза и составила 1,45 доллара на акцию с учетом корректировок, превысив 97-процентный средний показатель по оценкам аналитиков и ознаменовав прибыль восьмой квартал подряд.
Рост продаж кроссоверов Model Y и седанов Model 3 привел к четырехкратному увеличению операционной прибыли, несмотря на то, что Tesla боролась с нехваткой микросхем и перегрузкой портов и изо всех сил пыталась выпускать новые автомобили Model S и X. Компания увеличила маржу от основных операций с автомобилями до 25,8% с 22% в предыдущем квартале и 18,7% годом ранее.
Компания заявила, что использовала альтернативные чипы, а команда разработчиков программного обеспечения перепрограммировала их в течение нескольких недель, чтобы поддерживать высокий уровень производства.
«Мы смогли заменить чипы на альтернативные, а затем написать прошивку за считанные недели. Дело не только в замене чипа; вы также должны переписать и программное обеспечение», - цитирует Маска The Verge.
Несмотря на проблемы с цепочкой поставок и глобальную нехватку полупроводников, компания заявила, что ее команда разработчиков программного обеспечения может помочь поддерживать производство «как можно ближе к полной мощности».
«Поскольку мировой спрос на автомобили находится на рекордном уровне, предложение комплектующих будет иметь сильное влияние на темпы роста наших поставок до конца этого года», - отметил Тесла.
Компания подтвердила прогноз ежегодного роста поставок на 50% в течение нескольких лет.
Вместе с тем, Tesla перенесла дату начала производства своего грузовика Semi, впервые представленного в 2017 году, еще раз на следующий год. Производство долгожданного пикапа Cybertruck будет производиться вслед за Model Y в Остине, но Tesla не предоставила дополнительных подробностей.
Автопроизводитель, также, заявил, что планирует начать выпуск своего кроссовера Model Y на двух новых заводах - одном в Остине и другом в Германии - к концу года.
Вместе с тем, хотя Tesla по-прежнему остается крупнейшим автопроизводителем в мире по рыночной стоимости, ее акции упали почти на 7% в этом году, несмотря на то, что S&P 500 достиг новых максимумов. Более авторитетные компании, включая General Motors Co. и Ford Motor Co. изложили планы по более агрессивному продвижению на зарождающийся рынок электромобилей.
Усиление конкуренции со стороны конкурирующих электромобилей происходит на фоне проблем цепочки поставок из-за глобального дефицита полупроводников и более высоких цен на сырьевые товары. Главный исполнительный директор Илон Маск сказал, что Tesla закрыла завод из-за нехватки запчастей, но смогла найти поставщиков для замены некоторых полупроводников. Он предупредил, что нехватка микросхем может помешать планам Tesla по увеличению производства.

По релизу и реакция. Сначала всплеск, а потом – выравнивание. Глобально конкуренция усиливается в геометрической прогрессии. И дело не только в американских конкурентах. Есть ещё Европа, Япония, Китай, которые не планируют пасти задних. Да и стартапы в самой Америке «наступают на хвост». Потому и нет бурной реакции на вполне зачётные результаты и подтверждённые темпы роста. Соответственно, вопрос с направлением выхода из треугольника, который формируется уже полгода, о котором мы писали вчера, остаётся мутным.

Сам же рынок пока выглядит вполне оптимистично, хотя фьючерсы и просели после закрытия, но уже показывают признаки выравнивания.
Сегодня большой день отчетности, хотя все мегакапы-технологи отчитываются после закрытия и влиять на рынок будут завтра, в среду, и так насыщенной решениями и пресс-конференцией ФРС. Но фьючерс на технологический индекс сигнализирует, что как и с Теслой, всё будет хорошо.

Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях