Использование CFD контрактов для активного трейдинга
Статья о торговле CFD контрактами через Interative Brokers и почему их выбирают для активного трейдинга
Активный трейдинг на американском рынке акций привлекает трейдеров по всему миру, но многих останавливает.

И вот почему:

Большинство форумов и сайтов про активный трейдинг американскими акциями пишут о том, что краткосрочный трейдинг акциями в США требует большой депозит.

А именно $ 25 000 и больше. Это останавливает многих трейдеров или заставляет открывать счета не в прямом брокере а в проп-трейдинговых компаниях, для обхода данного ограничения.

Есть хорошая новость. Вы действительно можете активно торговать американскими акциями без ограничений к балансу счета да и еще с повышенным кредитным плечом.

Как? Через CFD контракты в Interactive Brokers.

В этой статье мы расскажем что такое CFD, почему это выгодно для активного трейдинга, а также покажем сколько это стоит.

Информация будет актуальна для трейдеров с балансом счета менее $25 000, желающих совершать внутридневные сделки американскими акциями торгуя с индивидуального счета открытого в американском брокере Interactive Brokers.

Важно: если Вы слышали что-то про CFD на форексе и скептически к этому относитесь - подождите!

Посмотрите чем отличается торговля CFD контрактами в крупнейшем американском брокере Interactive Brokers, сравните спред, график цены, стакан котировок с базовым активом и убедитесь на сколько это удобно!
Внутридневной трейдинг — описание
Внутридневной трейдинг — это открытие и закрытие позиций в течении одной торговой сессии без переноса позиций на следующий день.

Внутридневной трейдинг потенциально наиболее прибыльный т.к. предполагает более частое оборачивание капитала трейдера в активе и заработок, при этом менее рисковый — трейдер не переносит позиции на следующую ночь и не рискует увидеть цены выше\ниже закрытия в связи с торговлей азиатской и европейской сессии (после закрытия торгов в США идут активные фазы торгов в Азии, а после закрытия азиатских бирж начинает торговаться Европа).
Правила системной внутридневной торговли в США
FINRA и NYSE ввели правила, которые предназначены для ограничения системной дневной торговли для счетов с малым капиталом, чистая ликвидационная стоимость которых составляет менее 25 000 USD.
Примечание: В чистую ликвидационную стоимость портфеля включены прибыль и убыток (ПиУ) наличных средств, акций, опционов и фьючерсов.
Системным дневным трейдером (Pattern Day Trader или PDT) называют кого-либо, кто совершает четыре или более дневных сделок в течение 5 рабочих дней.

Дневная сделка (Day Trade) — любая пара сделок, при которой позиция по ценной бумаге США (акции компании, опциону на акции или акции ETF фонда) увеличивается ("открывается"), а впоследствии уменьшается ("закрывается") в течение одной и той же торговой сессии.
Примечание: Требования правил системного внутридневного трейдинга относятся к акциям компаний, акциям ETF, опционам на акции.
Данные требования не распространяются на фьючерсы, опционы на индексы, CFD контракты на акции и на индексы.

Читайте подробнее о правилах внутридневного трейдинга
Согласно правилам NYSE, если баланс счета меньше 25 000 USD и было совершено 4 и более внутридневных сделок с акциями компаний, акциями ETF и опционами на акции, такой счет помечается как счет дневного трейдера и подлежит "заморозке" на 90 дней с целью предотвращения дополнительных сделок.

Interactive Brokers создал алгоритмы, препятствующие установке отметки "счет дневного трейдера" для малых счетов, чтобы избежать 90-дневной заморозки. IB устанавливает запрет на 4-ую открывающую транзакцию, который действует в течение 5 дней, если размер капитала счета меньше 25 000 USD.
Важно: исполнение стоп-заявки и пакетное исполнение ордеров через Basket trader могут привести к нарушению правил внутридневной торговли и привести к блокированию счета.
Соответственно у трейдера, желающего совершать внутридневной трейдинг есть 3 варианта:
1. Иметь на своем депозите от 25 000 долл
2. Торговать неамериканскими акциями или инструментами где базовый актив индекс или сырье (например фьючерсами)
3. Торговать CFD контрактами на акции или индексы

Торговля фьючерсами на индексы может подойти не каждому трейдеру с точки зрения стратегии money management'а.

Например стоимость гарантийного обеспечения (ГО) мини контракта фьючерса на индекс S&P 500 составляет более 3 800 долл внутри дня (регулярная сессия)
Важно: Данные таблицы являются ознакомительными и обновляются не регулярно. За более точной информацией обращайтесь в клиентский отдел АРТ КАПИТАЛ
Также существуют минимальные требования к размеру депозита трейдера для торговли фьючерсами. Так, торговля фьючерсами в Interactive Brokers, доступна при наличии депозита от 2 тыс долл. Данное требование распространяется ко всем маржинальным инструментам.

При снижении суммы депозита менее 2000$ маржинальная торговля становится не доступной, а открытые маржинальные позиции принудительно закрываются.
Решение проблемы — торговля CFD.
CFD контракты — описание
Контракт на разницу (CFD — Contract For Difference) определяется как соглашение, согласно которому каждая из сторон, участвующая в сделке, обязуется провести взаиморасчет по разнице в стоимости контракта между открытием и закрытием данного контракта.

Движущей силой цены Contract For Difference является движение стоимости базового актива. Базовым активом, может выступать акция, индекс, сырьевой актив и пр.

3 главных преимущества торговли CFD контрактами:

  • Возможность торговать внутри дня без ограничений к балансу счета
  • Большой ассортимент базового актива (американские и не американские акции, индексы, а также сырье)
  • Встроенное кредитное плечо позволяющее увеличить покупательскую способность счета
Стоимость CFD контракта равняется стоимости базового актива. Это значит, что если акции компании Apple стоят 119.20/119,21$ за акцию, то стоимость CFD на акции Apple будет также будет равна 119.20/119,21$ за контракт. Шаг цены и спред по CFD на акции — 0,01$ (1 цент).

На примере показана лента сделок по акциям Apple (слева) и CFD на акции Apple (справа). Как видно — данные идентичны, СFD контракты повторяют динамику базового актива.
График цены также идентичен. На примере показан график цены акций Apple (слева) и график CFD на акции Apple (справа).
Аналогично и CFD на индексы — стоимость 1 пункта индекса равна 1$ при расчете стоимости CFD контракта. Шаг цены по CFD на индексы также как и в CFD на акциях составляет 0,01$ (1 цент).

При этом для торговли CFD трейдер оплачивает только маржу согласно маржинальным требованиям к конкретному базовому активу.
Маржинальные требования при торговле CFD
Маржа (гарантийное обеспечение или ГО) — необходимая минимальная сумма для удержания открытой позиции по контракту.
Чем более ликвидный инструмент - тем меньше требуется собственных средств трейдера для открытия и удержания позиции.

К примеру, маржа в СFD на некоторые американские акции составляет 12,5%. Это значит что для удержания позиции по акции стоимостью 100 долл (позиция лонг или шорт) необходимо 12,5 долл (кредитное плечо 1:8). Требования к марже по CFD на акции не зависят от типа сессии. Внутри дня (регулярная сессия) или при переносе через ночь (нерегулярная сессия) - размер маржи и соответственно кредитное плечо будут идентичны.

При торговле CFD на индексами в регулярную сессию (часы, когда торгуются американские акции — с 16:30 до 22:30) маржинальные требования снижаются на 50%. В нерегулярную сессию (когда рынок акций не торгуется) применяются стандартные маржинальные требования к CFD на индексы.
Маржинальные требования для CFD на американские акции, $
Примечание: кредитное плечо по CFD контрактам на самые ликвидные американские акции (как правило из индекса S&P 500) составляет 1:8 и не уменьшается при переносе позиции на следующий день, как это происходит в акциях. В CFD контрактах на менее ликвидные акции кредитное плечо может быть меньше.

Уточнить актуальное кредитное плечо можно в торговом приложении TWS выбрав соответствующий контракт.
Маржинальные требования для CFD на американские индексы, $
Примечание: Interactive Brokers предоставляет CFD контракты на три основных американских индекса.
Кредитное плечо по CFD контрактам на американские индексы составляет 1:32 внутри дня, а при переносе на следующий день уменьшается до 1:16

Данные таблицы являются ознакомительными и обновляются не регулярно. За более точной информацией обращайтесь в клиентский отдел АРТ КАПИТАЛ
Маржинальные требования для CFD на некоторые не американские индексы, евро
Примечание: Interactive Brokers предоставляет CFD контракты на три основных американских индекса.
Кредитное плечо по CFD контрактам на американские индексы составляет 1:32 внутри дня, а при переносе на следующий день уменьшается до 1:16

Данные таблицы являются ознакомительными и обновляются не регулярно. За более точной информацией обращайтесь в клиентский отдел АРТ КАПИТАЛ
CFD на сырье, $
Примечание: данные таблицы являются ознакомительными и обновляются не регулярно. За более точной информацией обращайтесь в клиентский отдел АРТ КАПИТАЛ
Клиенты брокерской компании АРТ КАПИТАЛ обслуживаются в американском брокере Interactive Brokers.

Interactive Brokers предоставляет доступ к более чем 3 800 CFD контрактам на американские акции, а также CFD на ведущие американские, американские и европейские индексы.
Брокерская комиссия при торговле CFD контрактами на акции расчитывается в размере 0,01$ (1 цент) за 1 контракт в одну сторону (полный круг за 1 контракт - 2 цента), а при торговле CFD на индексы расчет комиссии идет от торгового оборота в размере 0,01% от номинальной стоимости контракта независимо от размера гарантийного обеспечения.

Внутридневной трейдер не переносит позиции через ночь, а соответственно финансирование счета для него бесплатно.

Однако если перенос позиций производится, ставка финансирования за каждую ночь пользования происходит из расчета ~4% годовых от номинальной стоимости контракта.
Количество доступных CFD котрактов
CFD на акции - 3 800 контрактов в США, Европе, Азии
CFD на индексы - 13 CFD на индексы в США, Европе, Азии
Полный перечень доступных CFD контрактов, которые предлагает Interactive Brokers находится на сайте
Расчет брокерской комисии при торговле CFD контрактами
CFD на американские акции
Комиссия при торговле CFD контрактами на акции рассчитывается как $ 0,01 (1 цент) за контракт
Примеры

Пример #1: Покупка 1 CFD контракта на акцию Apple
Комиссия $ 0,01 за 1 контракт минимум $ 2,00 за ордер
Расчет: 1 контракт * $ 0,01 = $ 0,01 < $ 2,00 = $ 2,00
--
ИТОГО: при покупке 1 CFD контракта размер комиссии составит $2,00 (минимум за ордер). Столько же при продаже.

Пример #2: Покупка 300 CFD контрактов на акции Apple
Комиссия $ 0,01 за 1 контракт минимум $ 2,00 за ордер
Расчет: 300 контрактов * $ 0,01 = $ 3,00 > $ 2,00 = $ 3,00
--
ИТОГО: при покупке 300 CFD контрактов размер комиссии составит $3,00. Столько же при продаже.
CFD на американские индексы
Комиссия при торговле CFD контрактами на индексы рассчитывается как 0,01% (одна сотая процента) от номинальной стоимости контракта. Номинальная стоимость контракта рассчитывается по формуле: 1 пункт = 1 доллар
Примеры

Пример #1: Покупка 1 CFD контракта на индекс S&P500
Номинальная стоимость контракта - $2 482,00
Комиссия: 0,01% за 1 контракт, минимум $2,00 за ордер
Расчет: 1 контракт * $2 482,00 * 0.01% = $0,2482 < $2,00 = $2,00
--
ИТОГО: при покупке 1 CFD контракта размер комиссии составит $2,00 (минимум за ордер). Столько же при продаже.

Пример #2: Покупка 10 CFD контрактов на индекс S&P500
Номинальная стоимость контракта - $2 482,00
Комиссия: 0,01% за 1 контракт, минимум $2,00 за ордер
Расчет: 10 контрактов * $2 482,00 * 0.01% = $2,48 > $2,00 = $2,48
--
ИТОГО: при покупке 10 CFD контрактов размер комиссии составит $2,48. Столько же при продаже.

Примечание: данные о ценах и маржинальных требованиях являются ознакомительными и обновляются не регулярно. За более точной информацией обращайтесь в клиентский отдел АРТ КАПИТАЛ
CFD на некоторые неамериканские индексы
Комиссия при торговле CFD контрактами на неамериканские индексы рассчитывается как 0,01% (одна сотая процента) от номинальной стоимости контракта. Номинальная стоимость контракта рассчитывается по формуле: 1 пункт = 1 EUR\GBP\JPY\иная базовая валюта индекса
Примеры

Пример #1: Покупка 1 CFD контракта на индекс DAX-30
Номинальная стоимость контракта - EUR 12 298,00
Комиссия: 0,01% за 1 контракт, минимум EUR 2,00 за ордер
Расчет: 1 контракт * EUR 12 298,00 * 0.01% = EUR 1,22 < EUR 2,00 = EUR 2,00
--
ИТОГО: при покупке 1 CFD контракта размер комиссии составит EUR 2,00 (минимум за ордер). Столько же при продаже.

Пример #2: Покупка 10 CFD контрактов на индекс DAX-30
Номинальная стоимость контракта - EUR 12 298,00
Комиссия: 0,01% за 1 контракт, минимум EUR 2,00 за ордер
Расчет: 10 контрактов * EUR 12 298,00 * 0.01% = EUR 12,29 > EUR 2,00 = EUR 12,29
--
ИТОГО: при покупке 10 CFD контрактов размер комиссии составит EUR 12,29. Столько же при продаже.

Примечание: данные о ценах и маржинальных требованиях являются ознакомительными и обновляются не регулярно. За более точной информацией обращайтесь в клиентский отдел АРТ КАПИТАЛ
CFD на сырье
Комиссия при торговле CFD контрактами на сырье рассчитывается также, как и при торговле CFD на акции - за каждый проторгованный контракт, независимо от его номинальной стоимости.
Примеры

Пример: Покупка 1 CFD контракта на золото
Комиссия: $4,00 за 1 контракт, минимум $4,00 за ордер
Расчет: 1 контракт * $4,00 = $4,00
--
ИТОГО: при покупке 1 CFD контракта размер комиссии составит $4,00. Столько же при продаже.

Примечание: данные о ценах и маржинальных требованиях являются ознакомительными и обновляются не регулярно. За более точной информацией обращайтесь в клиентский отдел АРТ КАПИТАЛ
Хотя доход внутридневного трейдера происходит в основном от изменения цены, для комбинированных стратегий стоит знать, что торгуя CFD контрактами на финансовый результат от сделки влияет выплата дивидендов.

  • Если у трейдера открыта длинная позиция — на открытую позицию начисляются сумма эквивалентная размеру выплаченных дивидендов по базовому активу (прибыль)
  • Если у трейдера открыта короткая позиция — с открытой позиции вычитается сумма эквивалентная размеру выплаченных дивидендов по базовому активу (убыток)
Ответы на часто задаваемые вопросы
С какой суммы доступны CFD контракты?
CFD контракты на акции и на индексы доступны с любой суммы.
Какие акции доступны для торговли с помощью CFD?
3 800+ акций крупных (Large) и средних (Mid-Cap) по капитализации запасы в США, Западной и Северной Европе и Азии. Ликвидные акции малой капитализации также доступны. Пожалуйста посетите соответствующий раздел сайта Interactive Brokers
Какие индексы доступны для торговли с помощью CFD?
Interactive Brokers предоставляет CFD контракты на 13 мировых индекса:

  • США: DowJones-30, S&P-500, NASDAQ-100
  • Европа: FTSE-100 (Британия), EURO STOXX 50 (Европа), DAX-30 (Германия), CAC-40 (Франция), IBEX-35 (Испания), AEX-25 (Нидерланды), SMI-20 (Швеция)
  • Азия: NIKKEI-225 (Япония),Hang Seng-50 (Гонг-Конг), ASX-200 (Австралия)
Как Interactive Brokers определяет котировки CFD контрактов на акции?
Котировки IB CFD идентичны котировкам Smart routed для базового актива. Interactive Brokers не расширяет спред и не открывает позиции против трейдера. Чтобы узнать больше, перейдите к обзору моделей CFD Market
Как Interactive Brokers определяет котировки CFD контрактов на индексы?
CFD на индексы в Interactive отслеживают будущее, скорректированное с учетом справедливой стоимости. Это фактически синтетический индексный уровень, который не связана с фьючерсом на индекс и очень близок к индексу наличности, но может несколько отличаться, как объясняется ниже.

На фьючерсном рынке справедливая стоимость - это равновесная цена фьючерсного контракта. Это цена, при которой инвестор эффективно платит соответствующую процентную ставку и получает компенсацию за дивиденды, от которых он отказывается, удерживая фьючерс, а не базовые акции.

Справедливая стоимость определяется путем корректировки индекса наличности следующим образом, с учетом оставшегося до истечения срока:
Значение денежного индекса + процент - дивиденды = будущее по справедливой стоимости

Чтобы определить значение CFD индекса IB, мы отменим процесс: Фактическая цена фьючерса - процент + дивиденды = индекс IB CFD Value Результат не обязательно совпадает с индексом наличности.

Это связано с тем, что отправной точкой является фактическая цена фьючерса, а фьючерс может торговаться выше или ниже его справедливой стоимости.

Установив уровень для синтетического индекса, фактические котировки CFD показывают спрэды и тики, которые отражают те, которые лежат в основе фьючерса.

IB взимает комиссию, а не расширяет спред, обеспечивая прозрачное сравнение доходности CFD индекса и соответствующего фьючерса.
Нужны ли подписки на рыночные данные для доступа к онлайн котировкам по CFD на акции?
Для доступа к онлайн котировкам по CFD контрактам на акции требуется оформить подписку на онлайн данные NYSE или NASDAQ. Таким образом, оформив подписку на онлайн данные по американским акциям трейдер автоматически будет видеть онлайн данные и по CFD контрактам на акции.

Стоимость подписки на онлайн данные - от 1,5$ в месяц для NYSE (столько же для NASDAQ) и зависит от объема биржевых данных
Нужны ли подписки на рыночные данные для доступа к онлайн котировкам по CFD на индексы?
Нет, данные по CFD на индексы транслируются в реальном времени бесплатно
Есть ли плата за перенос позиций по CFD контрактам на акции и индексы?
Если позиции по CFD контрактам не переносятся на следующий день - плата не взимается
Если позиции по CFD контрактам переносятся на следующий день - комиссия за финансирование взимается ежедневно по формуле:

Номинальная стоимость контракта * BM + 2.5% / 365

Где,
  • BM - Бенчмарк, ставка финансирования центрального банка или его аналога
  • 2,5% - надбавка Interactive Brokers и АРТ КАПИТАЛ к бенчмарку
  • 365 - количество дней в году для расчета комиссии за каждый день
Вывод
CFD могут служить хорошей альтернативой при внутридневной торговле для счетов менее 25 тыс долл, а также более дешевой альтернативой фьючерсов.
Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях