19 декабря 2018
В ожидании решения ФРС



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
В ожидании решения ФРС
Рынок. Американские фондовые индексы завершили ростом очень волатильную сессию во вторник, в ходе которой значение Dow Jones колебалось от подъема более чем на 400 пунктов до снижения на 77 пунктов. В центре внимания трейдеров остаются торговые отношения между США и Китаем. Председатель КНР Си Цзиньпин во вторник выступил с докладом на торжественном собрании по случаю 40-й годовщины начала реформ Дэна Сяопина. Китайский лидер пообещал сохранить курс на экономические реформы и отметил, что "никто не может диктовать китайскому народу, что следует и не следует делать". Аналитики сочли эту фразу отсылкой к попыткам президентской администрации США повлиять на торговую политику Пекина.
Кроме того, инвесторы оценивают ситуацию на нефтяном рынке, где во вторник было отмечено резкое падение. Февральские фьючерсы на нефть Brent 18 декабря снизились в цене на 5,62%, январские фьючерсы на WTI - на 7,3%. На этом фоне подешевели акции нефтяных компаний. Стоимость бумаг ExxonMobil упала на 2,8%, Chevron - на 2,4%, Transocean - на 2,2%.
Во вторник стартовало двухдневное заседание Федеральной резервной системы (ФРС), итоги которого будут обнародованы в среду в 22:00 МСК. Большинство инвесторов ожидают, что Федрезерв поднимет базовую процентную ставку на 0,25 процентного пункта - до 2,25-2,5% годовых. Это повышение станет четвертым в 2018 году.
Кроме того, будут обнародованы новые прогнозы руководства ЦБ относительно денежно-кредитной политики на ближайшие два года. Текущие оценки предусматривают три подъема ставки в следующем году, и многие аналитики полагают, что в обновленной версии число ожидаемых повышений может быть уменьшено. На это указывают, в частности, недавние заявления главы ФРС Джерома Пауэлла, воспринятые рынком как сигнал "голубиного" настроя ЦБ.
Статданные по экономике США, обнародованные во вторник, оказались более сильными, чем ожидалось. Число домов, строительство которых было начато в США в ноябре 2018 года, увеличилось относительно предыдущего месяца на 3,2% и составило максимальные за три месяца 1256 тыс. в пересчете на годовые темпы, сообщило министерство торговли страны. В октябре количество новостроек равнялось 1217 тыс., а не 1228 тыс., как сообщалось ранее. Аналитики Уолл-стрит прогнозировали сохранение показателя на ранее объявленном уровне.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones +0,35%, индекс S&P 500 +0,01%, а индекс Nasdaq +0,45%.

Корпоратив. Бумаги Oracle подорожали на 0,3% по итогам торгов во вторник. Один из крупнейших мировых производителей программного оборудования увеличил чистую прибыль по итогам второго квартала 2019 финансового года на 5%, в частности, благодаря улучшению показателей в сфере "облачных" услуг.
Стоимость акций CBS Corp. опустилась на 1,3%. Медиакомпания объявила, что ее бывший главный исполнительный директор и председатель совета директоров Лесли Мунвз, обвиненный ранее в сексуальном домогательстве, будет лишен выходного пособия в размере $120 млн. Совет директоров CBS решил, что Л.Мунвз нарушал политику компании и намеренно отказывался от полного сотрудничества с лицами, осуществлявшими проверку по его делу.
Капитализация Boeing подскочила на 3,8%. Американский авиастроительный концерн ранее сообщил о 20%-ном повышении дивидендов, а также о расширении программы выкупа акций до $20 млрд.
При этом котировки поставщика марихуаны Tilray подскочили на 16% после того, как он объявил о достижении соглашения о поставках продукции для медицинских целей с фармацевтическим гигантом Novartis. Оператор ресторанов Darden Restaurants добавил в свой актив 5% благодаря превысившим ожидания аналитиков темпам роста сопоставимых продаж за второй квартал.

Ожидания. Интересным было вчерашнее движение рынка, сформировавшего чистую дожи на графике индекса и красный волчок – на графике фьючерса. Кстати, последнее говорит в пользу среднесрочного падения и медвежьих ожиданий. В течении торгового дня индекс трижды подходил к бывшей поддержке 2575, и не преодолев в третий раз резко и глубоко ушёл вниз. Демарш быков под закрытие был мощно раздавлен медведями, показавших, что в их пороховницах пороху ещё достаточно. Потому, хотя на сегодня рисуется технический отскок (фьючерсы почти плюс процент), среднесрочно рынок ещё не отыграл глубину коррекционного падения. О развороте можно говорить тогда, когда уровень 2575 будет взят с запасом и удержан в течении трёх сессий.
Трудно было ждать какого-то явного движения на рынке, пока не объявят ставку, причем её повышения, как ожидал рынок. Сегодня очень многое будет зависеть от того, какая риторика будет в прогнозе на следующий год. Идеально для рынков было бы плановое увеличение сегодня и снижение темпов роста в следующем году, по отношению к ранее запланированным. При таком раскладе рынок мог бы развернуться как минимум в сильный отскок, возможно даже до уровня 2650. Но если ставка неожиданно не повысится, рынки могут уйти глубоко вниз, поскольку это покажет, либо зависимость от Госдепа, либо заметное ухудшение темпов роста американской экономики.
Судя по фьючерсам, рынок уверен в то, что все пройдёт по плану. Технически рынок выглядит слабым ибо закрытие прошло под важным психологическим уровнем 2550, и было не взято с трёх попыток важно сопротивление. Это укрепляет медведей в их силе, потому и отскок выглядит техническим, а не реальным разворотом. Достигнутые минимумы – это минимумы февраля. Но достаточно по сессии закрыться под уровнем 2530 и ящик Пандоры для быков будет открыт.
Сегодня видится отскок после дожи. Но сильное влияние может оказать решение по ставке. Если, всё по плану, до закрытие может оказаться позитивным.

Техника

Sony Corporation (SNE) - Акция подтвердила нисходящее движение, которое пока остановилось на поддержке 49. Но судя по уверенности подхода оно будет пробито. Если пробой случится сегодня, акция будет снята с наблюдения.
MasterCard (MA), Visa (V) - Обе акции показали отскок, но форма свечей, а по Визе и характер движения внутри дня под 200-дневкой выглядит по-медвежьи, даже если сегодня отскок вверх продолжится
PayPal (PYPL) - Наш прогноз в пользу отскока до 85 полностью оправдался. Акция смотрится сильнее всех своих конкурентов по подотрасли. Цена в отскоке показала наибольший рост +1,7%. Дальнейшее движение не понятно, ибо неясен вид формируемого паттерна.
American Express (AXP) - Цена продолжила консолидацию возле уровня 100, опять закрывшись под 200-дневкой, что подтверждает медвежий настрой по акции. Отскок с этого уровня возможен, но для разворота нужно закрепиться выше 105.
Amazon (AMZN) - Цена подтвердила наше предположение о развороте к росту. Но сама комбинация двух рядом находящихся свечей выглядит очень слабо. Для подтверждения разворота в рамках фигуры "бриллиант" нужно пройти сопротивления 1600 и 1780
Microsoft (MSFT) - Цена вернулась над 200-дневку и по декабрю это становится похоже на закладку нисходящего тренда. Если это предположение подтвердится, то цену ожидает отскок в область уровня 108
Facebook (FB) - Цена опять попыталась расти против рынка, показав на закрытии +2,5%, но сопротивление 50-дневки не было взято 5-й раз подряд. С учетом вышедшей плохой новости, что Фейсбук скрывал масштабы утечки данных, сегодня бумагу может ждать серьёзный провал
Automatic Data Processing (ADP) - Тут все по плану, который мы набросали вчера. Провал поддержки спровоцировал распродажи ровно до поддержки 130. От неё может быть отскок, но более сильной поддержкой является уровень 120. Особенно хорошо это видно на недельных свечах. Именно с того уровня можно ожидать не отскока, а разворота.
Twitter (TWTR) - Цена нарисовала утреннюю звезду, что говорит как минимум о сегодняшнем росте, а как максимум - о продолжении ростового тренда.
Procter & Gamble (PG) - Цена консолидировалась под 20-дневкой, что допускает дальнейшую красную консолидацию. Отскок вверх возможен на сильном рынке, поскольку акция остается в ростовом канале. До уверенного закрепления над 95 лонг выглядит очень рисковым.
Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Динамика портфелей АРТ КАПИТАЛ
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях