28 сентября 2021
Важная статистика нагнула технологов. Кроме Теслы



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Важная статистика нагнула технологов. Кроме Теслы
Рынок. Американские фондовые индексы изменились разнонаправленно по итогам торгов в понедельник.
Dow Jones Industrial Average вырос благодаря подъему цен акций нефтекомпаний, а также банков, поддержку которым оказал рост доходностей US Treasuries. В то же время падение котировок бумаг технологических компаний привело к снижению индексов S&P 500 и Nasdaq Composite.
Рост доходностей казначейских облигаций США стал важным катализатором для рынка акций в понедельник, пишет MarketWatch. Процентная ставка 10-летних US Treasuries в ходе торгов поднималась выше 1,5%, что является максимумом с июня.
Повышение доходностей американских госбумаг приводит к подъему ставки дисконтирования, используемой при оценке акций, и это больше всего сказывается на технологических компаниях, в котировки которых обычно закладываются перспективы быстрого роста прибылей, отмечают эксперты. В то же время для банков, бизнес-модели которых выигрывают в результате увеличения долгосрочных ставок, повышение доходностей US Treasuries является положительным фактором.
Цены на нефть растут на фоне сокращения запасов сырья по всему миру при повышении спроса в преддверии зимы. Brent подорожала до максимума с октября 2018 года, и аналитики Goldman Sachs прогнозируют подъем цены до $90 за баррель к концу текущего года, отмечая, что нефтяной рынок может столкнуться с более серьезным дефицитом, чем думают многие.
В фокус внимания трейдеров в понедельник также попали проблемы с энергоснабжением в КНР. Требования китайских властей к бизнесу, вызванные желанием добиться поставленных целей в плане снижения вредных выбросов, приводят к приостановке работы предприятий, что ставит под угрозу поставки смартфонов и других потребительских товаров в преддверии праздничного сезона, отмечают аналитики.
Статданные по экономике США, обнародованные в понедельник, показали, что объем заказов на товары длительного пользования в стране в августе увеличился на 1,8% по сравнению с предыдущим месяцем. Темпы роста ускорились по сравнению с 0,5% в июле и превысили консенсус-прогноз экспертов, предполагавший повышение на 0,7%.
Главы двух Федеральных резервных банков (ФРБ) Чикаго и Нью-Йорка в понедельник дали понять, что готовы к сворачиванию программы выкупа активов американским Центробанком, но не намерены спешить с повышением базовой ставки.
Так, председатель ФРБ Чикаго Чарльз Эванс заявил, что Федрезерву следует в ближайшее время приступить к сокращению объемов выкупа активов. При этом он отметил, что "дальнейшие решения Федрезерва, касающиеся направления краткосрочных ставок, гораздо менее очевидны" для него в данный момент, поскольку у него нет уверенности в том, что долгосрочные инфляционные ожидания соответствуют целям Федрезерва.
Тем временем, глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс отметил, что до момента повышения ставки экономике США "по-прежнему предстоит пройти долгий путь к достижению максимальной занятости".
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones +0,21%, индекс S&P 500 -0,28%, а индекс Nasdaq -0,52%.

Корпоратив. Бумаги Goldman Sachs Group (GS) Inc. подорожали по итогам торгов в понедельник на 2,3%, JPMorgan Chase & Co. (JPM) - на 2,4%, Morgan Stanley (MS) - на 2,1%, Citigroup - на 1,5%.
Котировки акций нефтяных компаний уверенно выросли на фоне продолжающегося подъема цен на нефть. Стоимость акций Exxon Mobil (XOM) Corp. увеличилась на 3%, Chevron Corp. (CVX) - на 2,4%, Chesapeake Energy (CHK) Corp. - на 6,6%.
В минувшие выходные стало известно, что один из производителей компонентов для устройств Apple Inc. (AAPL) был вынужден приостановить производство на предприятии рядом с Шанхаем по предписанию местных властей. Акции Apple подешевели на 1,1% по итогам торгов в понедельник. Аналитики Morgan Stanley понизили прогнозную цену акций американского интернет-ритейлера Amazon.com Inc., заявив, что планируемое увеличение компанией штата сотрудников, а также повышение зарплат, окажут давление на ее прибыль. Прогнозная цена акций Amazon понижена до $4100 с $4300, однако рекомендация "выше рынка" для бумаг компании сохранена.
"Наш анализ штата сотрудников логистического подразделения Amazon в США, составляющего порядка 700 тыс. человек, а также планов компании по увеличению зарплат, показал дополнительное давление на прибыль, в связи с чем, мы понизили прогноз EBIT на 2021 год на 16%, на 2022 год - на 19%", - отмечается в обзоре команды аналитиков Morgan Stanley во главе с Брайаном Новаком.
Ранее в этом месяце Amazon объявила, что планирует нанять дополнительно 125 тыс. сотрудников в подразделение складских операций со средней зарплатой в $18 в час, а в некоторых отделениях и $22,5 в час.
По оценкам Morgan Stanley, затраты Amazon на оплату труда к четвертому кварталу 2021 году увеличатся на 60%, или $4 млрд, по сравнению с тем же кварталом 2020 года.
Акции Amazon подешевели на 1,6% в ходе предварительных торгов во вторник, до $3350,19. С начала текущего года их стоимость выросла на 4,6%.
Стоимость бумаг американского производителя полимеров Kraton Corp. подскочила по итогам торгов на 9,4%. Компания сообщила, что ее покупает DL Chemical Co. за $2,5 млрд, или $46,5 за акцию, что включает 12%-ную премию к рыночной цене акций Kraton в пятницу.
Американский автопроизводитель Ford Motor Co. построит четыре новых завода в США на сумму $7 млрд, сообщается в пресс-релизе компании.
Три из четырех новых заводов будут производить аккумуляторы для электрокаров компании, два из которых будут находиться в Кентукки и еще один - в Теннесси. Партнером Ford в производстве аккумуляторов станет южнокорейская SK Innovation, которая планирует выделить на строительство новых объектов $4,4 млрд. Таким образом общая сумма финансирования составит $11,4 млрд.
Новые заводы смогут обеспечить аккумуляторами около 1 млн электромобилей в год. На них будет создано 11 тыс. новых рабочих мест, говорится в сообщении. Четвертым новым производственным объектом станет линия сборки, которая начнет выпускать электрические пикапы F-Series к 2025 году.
Увеличение производственных мощностей в секторе выпуска электромобилей свидетельствует о том, что Ford все больше фокусируется на производстве экологически чистой продукции, несмотря на то, что автомобили с топливными двигателями по-прежнему являются основным источником дохода для компании.
Котировки акций Ford растут на 2,4% в ходе предварительных торгов во вторник в Нью-Йорке. Вчера цена выросла на 2,8%.
Американская фармацевтическая компания Merck & Co. ведет переговоры о покупке Acceleron Pharma Inc., специализирующейся на производстве препаратов для лечения легочных и гематологических заболеваний, пишет The Wall Street Journal со ссылкой на источники.
Покупка Acceleron, рыночная капитализация которой составляет более $10 млрд, станет одной из крупнейших для Merck и позволит ей усилить подразделение препаратов для лечения редких болезней.
Стороны могут объявить о сделке уже на этой неделе, отмечают источники. По их словам, Merck обошла других претендентов на покупку Acceleron, в том числе, Bristol Myers Squibb Co., уже владеющую 11,5% этой компании.
Наиболее интересным в портфеле Acceleron является экспериментальный препарат для лечения легочной артериальной гипертензии (ЛАГ). Другие компании, в том числе Johnson & Johnson (JNJ), выпускают лекарства для облегчения этой болезни, однако препарат Acceleron (Sotatercept) обещает стать первым средством, которое не просто поможет остановить симптомы заболевания и замедлить его развитие, но и полностью вылечить пациента.
За минувшие 12 месяцев бумаги Acceleron выросли в цене на 58%. По итогам торгов в понедельник акции Acceleron подорожали на 6,7%, и они выросли в цене еще на 2% на дополнительных торгах. Стоимость бумаг Merck 27 сентября опустилась на 0,3%.

Ожидания. Заявка на рост не удовлетворена, и оказалась всего лишь заявкой. Вчера вышла злая статистика, и все испортила. Заказы на товары длительного пользования круто выросли, но без транспортных средств – в три раза ниже ожиданий.
По сути, американцы кинулись покупать автомобили, может и велосипеды))), но никак не айфоны. Да и на айфоны полупроводников не хватает. Проблемы, видите-ли с производством кремния – элемента, которого в земной коре 26%, и уступает он только кислороду))).
В результате, вчера все автомобилисты круто прибавили, особенно Форд, собравшийся строить 4 новых завода. Ну и Тесла, естественно, куда ж без неё! А вот технологи преимущественно просели, кроме Фейсбука, который никаких девайсов не производит и от них не особо зависит.
Вчера так же неплохо валилась половина медицинской отрасли, но там скорее это вызвано перегревом после мощного ралли с середины июня. При этом, снижения не наблюдалось даже когда весь рынок уже ушёл вниз.
Поддержал рынок, естественно, энергосектор, ибо там рост третьего дня снял все вопросы по поводу ложного пробития нефтью сопротивления. Ну и по-прежнему жжёт финансовый сектор, уже который день на росте доходности трежерис. Неплохо поддержал рынок химический сектор и сектор производства промышленных товаров.
Сегодня NASDAQ, видимо, решил отрабатывать позавчерашнюю карму висельника с удвоенной силой. Премаркет разрывают минусы по полупроводникам, когда их индекс уже показывает -2%. Все Мегакапы-технологи, включая кредитчиков Визу и Мастеркард, показывают процент и более в красной зоне.
Фьючерс технологического индекса сейчас движется под 15000. Широкий индекс тоже прилично минусует, но в два раза менее интенсивно, чем технологи. Видится попытка нарисовать разворот и продолжить движение вниз. Оно логично по среднесрочной тенденции. А спуск опять под сопротивление подтвердит ложное пробитие и полную отмену заявки на рост, которая рисовалась в свете избыточного закрытия гэпа.
А куда дальше? К 200-дневке или на второе дно, покажут события ближайших дней. До 200-дневки широкого индекса всего 300 пунктов, а по технологам 1000. В процентном отношении NADAQу ближе. Но для глубокой просадки нужен серьёзный триггер, иначе индексы могут просто остановиться на втором дне и будет сигнал на покупку.
Заливать особо причин нет, разве что в оценке роста технологов идёт коррекция долгосрочных темпов роста. А это бьёт по таргетам. Но этого мало для обвала, но для продолжения коррекции может хватить.

Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях