18 декабря 2018
Выход из "прямоугольника"



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Выход из "прямоугольника"
Рынок. Американские фондовые индексы по итогам торгов в понедельник вновь существенно снизились, начало декабря для рынка акций является наихудшим за последние 38 лет. Главным для рынков событием на текущей неделе станет заседание Федеральной резервной системы (ФРС). Большинство инвесторов ожидают, что Федрезерв поднимет базовую процентную ставку на 0,25 процентного пункта - до 2,25-2,5% годовых. Это повышение станет четвертым в 2018 году.
Кроме того, будут обнародованы новые прогнозы руководства ЦБ относительно денежно-кредитной политики на ближайшие два года. Текущие оценки предусматривают три подъема ставки в следующем году, и многие аналитики полагают, что в обновленной версии число ожидаемых повышений может быть уменьшено. На это указывают, в частности, недавние заявления главы ФРС Джерома Пауэлла, воспринятые рынком как сигнал "голубиного" настроя ЦБ.
Между тем в понедельник президент США Дональд Трамп заявил, что считает "невообразимым" тот факт, что "при очень сильном долларе и при фактическом отсутствии инфляции, а также при том, что мир вокруг рушится за пределами США, Париж горит, и Китай ослабляется, ФРС в принципе рассматривает возможность очередного повышения ставки". "Рынок чувствует, что Федрезерв должен поднять ставку в среду", чтобы защитить свой имидж независимости на фоне призывов президента прекратить повышение, полагает директор по торговым операциям SEIA Винсент Рейес. "Но логичность подъема слабая", - добавил он.
Тем временем индекс производственной активности Нью-Йорка Empire Manufacturing в декабре упал до 10,9 пункта с 23,3 пункта в ноябре. Значение показателя стало минимальным с мая 2017 года. Экономисты в среднем ожидали снижения показателя до 20 пунктов.
В первых рядах аутсайдеров числятся акции компаний сферы здравоохранения на новостях о том, что федеральный суд объявил антиконституционной реформу системы здравоохранения, введенную при бывшем президенте Бараке Обаме ("Obamacare"). Кроме того, значительное снижение претерпели бумаги поставщиков второстепенных товаров и услуг.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones -2,11%, индекс S&P 500 -2,08%, а индекс Nasdaq -2,27%.

Корпоратив. Котировки акций Best Buy Co. упали на 5,7% после того, как аналитики Bank of America ухудшили рекомендации для бумаг крупнейшего в мире ритейлера электроники до "ниже уровня рынка". Цена бумаг Johnson & Johnson опустилась на 2,9% после падения на 10% в пятницу на обвинениях в том, что руководство компании знало о содержании асбеста в детском тальке.
Акции Goldman Sachs Group подешевели на 2,8%. Власти Малайзии предъявили обвинение банку и двум его дочерним компаниям в связи со скандалом с отмыванием средств государственного инвестфонда Malaysia Development Bhd. Капитализация Boeing Co. уменьшилась на 0,8%. Ранее бразильская Embraer сообщила об окончательном согласовании условий создания совместного предприятия по выпуску гражданских самолетов. В частности, стоимость СП теперь оценивается в $5,26 млрд против предварительной оценки в $4,75 млрд.
Цена акций калифорнийской коммунальной компании PG&E Corp. упала на 6% после того, как власти штата обвинили компанию в нарушении правил безопасности, касающихся обозначения газопроводов при проведении различных земляных работ. Принадлежащее PG&E предприятие считается возможным виновником самых разрушительных в истории Калифорнии лесных пожаров.
Бумаги производителя одежды Guess Inc. подешевели на 4,6%. Еврокомиссия оштрафовала компанию на $40 млн за искусственное завышение цен на продукцию для государств Центральной и Восточной Европы примерно на 10% по сравнению со странами Западной Европы.
В то же время рыночная стоимость сети ресторанов быстрого питания Jack in the Box подскочила на 5,8% на сообщении, что руководство компании рассматривает возможность ее продажи.
Между тем котировки оператора социальной сети Twitter скатились на 6,8% после того, как компания сообщила о подозрительном траффике из Китая и Саудовской Аравии, а также объявила о возможной утечке данных пользователей.

Ожидания. На сегодняшнем рисунке его правая часть – практически точное схематическое отображение реальной динамики индекса S&P с начала октября. И вчера произошло подтверждение этого выхода, ибо тени дожи были таковы, что границей можно было считать и уровень 2630 и поддержку 2600. Но поскольку вчерашнее закрытие произошло на уровне даже ниже 2550, то выход однозначно состоялся. Рисунок показывает, что прямоугольник – всегда фигура продолжения тренда, и исходный тренд для двухмесячного прямоугольника был снижением с максимумов первых чисел октября.
Сегодня, как и вчера, фьючерсы показывают слабую склонность к отскоку. И это чисто технически. Фундаментально никаких причин расти нет. Завтрашнее решение по ставке можно будет трактовать как угодно под настроения на рынке. Даже сохранение уровня можно будет трактовать негативно, а перспективы роста – позитивно. Потому завтра нужно будет наблюдать за реакцией и комментариями кукловодов рынка. Не смотря на сильные медвежьи настроения, рынок в состоянии развернуться в рост, и закрыть год мажорно, если не будет провален последний бастион быков – 2550.
Сегодня фьючерсы 2565, и на премаркете многие крупные акции показывают плюсы на уровне процента. При таких раскладах, выйти выше 2580 будет сложно. Откат с этого уровня будет говорить о продолжении даунтренда. Для симптомов разворота нужно взять уровень 2600. На таком вялом рынке это сложно представить. Но как показывает практика последних наших прогнозов, мы часто задавали правильное направление, но не отлавливали силу движения.
Сейчас все зависит от кукловодов. Поводов расти – нет. Падать – причины есть, но до решения по ставке и перспективам её роста, вряд ли можно ждать сильного провала. Если же в процессе движения на закрытии мы окажемся заметно не ниже 2550, то рынок может войти в область свободного, и довольно глубокого падения. И информация по ставке может уже ни что не влиять.

Техника

Sony Corporation (SNE) - Акция вышла из треугольника вниз, показывая готовность продолжить нисходящее движение. Подтверждение возврата в нисходящий тренд произойдёт после пробоя уровня 49.
MasterCard (MA), Visa (V) - Обе акции вышли из треугольника вниз, причем МА позавчера закрылся под 200-дневкой, а Виза - на прошедших торгах. Но по обеим бумагам смотрится дальнейшее снижение, не смотря на прилично зелёный премаркет. Правда, по МА, как и по Амазону, читается разворотная фигура "бриллиант", которая довольно качественно сформирована. По Визе - "всё сложно", как некоторые в соцсетях пишут о своих отношениях. Есть подобие бриллианта, но можно увидеть и прямоугольник. И в зависисмости от завершения фигуры будет понятно, куда двинется цена в среднесрочной перспективе
PayPal (PYPL) - Смотрится сильнее всех своих конкурентов по подотрасли. Цена в коррекции всего лишь подошла к 200-дневке. Сегодня по акции просматривается отскок в область 85.
American Express (AXP) - Цена провалила поддержку, вывалилась из ростового канала и закрепилась ниже 200-дневки. Все три сигнала указывают на продолжение снижения, хотя поддержка 100 ещё не пробита, а данный пробой может оказаться ложным
Amazon (AMZN) - Цена технично сходила на 1500, подтверждая фигуру "бриллиант". Исходя из этого, данную акцию может ожидать рост до уровня 2850. Закрепление ниже 1480 будет говорить в пользу фигуры прямоугольник и продолжение даунтренда.
Microsoft (MSFT) - Цена вывалилась из ростового тренда, отскока не получилось. Акция закрылась под 200-дневкой. Если сегодня получится отскочить выше этого уровня, то будут шансы на продолжение отскока. Но пока график технически один из самых невыразительных. Потому прогноз цены очень затруднён. Среднесрочно больше предрасположенности к снижению.
Facebook (FB) - Цена удержалась на поддержкой 140. Её провал будет свидетельствовать о нехватке силы для разворота
Automatic Data Processing (ADP) - Цена вывалилась из ростового канала, а также провалила уровень 200-дневки. Следующей поддержкой будет промежуточный уровень 130, а фундаментально сильным является 120, до которого может продолжится коррекционное движение
Twitter (TWTR) - Утечка данных провалила бумагу почти на 7%. Акция нарисовала за три дня ложный пробой, но технически, с учётом двух "блюдец" разной глубины (бычьи фигуры) смотрится привлекательно.
Procter & Gamble (PG) - Вечерняя звезда подтвердилась с запасом, когда цена вернулась под сопротивление, демонстрируя ложный пробой. До подтверждения пробоя лучше быть вне рынка. Фундаментально бумага немного переоценена
Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Динамика портфелей АРТ КАПИТАЛ
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях