15 июля 2021
Яблочная компания попала в струю



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Яблочная компания попала в струю
Рынок. Американские фондовые индексы завершили торги в среду разнонаправленной динамикой. Инвесторы оценивали выступление председателя Федеральной резервной системы (ФРС) США Джерома Пауэлла в Конгрессе. Пауэлл представил полугодовой доклад о состоянии экономики США в комитете по финансовым услугам Палаты представителей.
Инфляция в США заметно усилилась и, вероятно, останется высокой в ближайшие месяцы, прежде чем ослабнуть, говорится в полугодовом докладе Пауэлла. Связанные с пандемией COVID-19 сложности и ограниченное предложение ряда товаров привели к быстрому росту цен на некоторые виды продукции и услуг, отметил он. Также причиной сильной инфляции является низкая база для сравнения из-за падения цен в прошлом году.
В июне темпы повышения потребительских цен достигли максимума почти за 13 лет на фоне того, как восстановление экономики набирает обороты, отмечает MarketWatch. Индекс CPI подскочил на 5,4% относительно июня прошлого года. Цены без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей (индекс Core CPI) в июне увеличились на 4,5% в годовом выражении - это рекордный подъем с ноября 1991 года.
ФРС опустила базовую ставку до 0-0,25% годовых в марте 2021 года и обещает удерживать ее на текущем уровне, пока инфляция не закрепится на уровне 2%, а ситуация на рынке труда не будет соответствовать понятию о "полной занятости".
Глава ФРС сказал, что американский ЦБ не приблизился к тому, чтобы вносить изменения в денежно-кредитную политику.
В центре внимания инвесторов также находится сезон отчетности за второй квартал.
На этой неделе о квартальных результатах отчитаются в совокупности 23 компании, акции которых входят в индекс S&P 500. Ожидается, что прибыль компаний в целом увеличилась на 64% в годовом выражении в минувшем квартале, согласно FactSet.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones +0,13%, индекс S&P 500 +0,12%, а индекс Nasdaq -0,22%.

Корпоратив. Акции Bank of America Corp. (BAC) подешевели на 2,5%. Один из крупнейших банков США во втором квартале почти утроил чистую прибыль, при этом показатель оказался лучше прогнозов рынка, но выручка не оправдала ожиданий.
Цена бумаг Citigroup Inc. (C) уменьшилась на 0,3%. Американский банк во втором квартале 2021 года увеличил чистую прибыль почти в шесть раз, показатель оказался выше ожиданий аналитиков.
Котировки акций Wells Fargo & Co. (WFC) выросли на 4%. Один из крупнейших американских банков во втором квартале вернулся на прибыльный уровень, в том числе благодаря роспуску резервов в объеме $1,6 млрд.
Акции Apple Inc. (AAPL) прибавили в цене 2,4%, при этом в определенный момент торгов они достигли рекордного максимума. Технологический гигант просит поставщиков произвести до 90 млн iPhone нового поколения в текущем году, что существенно выше по сравнению с объемом поставок в 2020 году, пишет газета The Wall Street Journal со ссылкой на осведомленные источники.
Бумаги L Brands Inc. (LB) подорожали на 1,4%. Компания, владеющая брендами Victoria's Secret и Bath & Body Works, улучшила прогноз прибыли на второй финансовый квартал (май-июль). Теперь она планирует получить прибыль в диапазоне $1,2-1,3 в расчете на акцию по сравнению с ранее ожидавшимися $0,8-1, сообщается в пресс-релизе.
Цена акций BlackRock (BLK) Inc. уменьшилась на 3,1%. Инвесткомпания, крупнейшая в мире по объему активов под управлением, увеличила чистую прибыль во втором квартале 2021 года на 14%, выручку - на 32% на фоне сохранения высокого интереса инвесторов к финансовым рынкам и продуктам компании.
Акции Delta Air Lines (DAL) подешевели на 1,6%. Одна из крупнейших в США авиакомпаний сократила выручку во втором квартале на 43% по сравнению с результатами за тот же период допандемийного 2019 года, что оказалось лучше ожиданий.
Ведущий мировой производитель микросхем на заказ Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM) во втором квартале увеличил чистую прибыль на 11,2% благодаря сохраняющемуся спросу на чипы из-за пандемии COVID-19.
Как сообщается в пресс-релизе компании, ее чистая прибыль в апреле-июне составила 134,36 млрд новых тайваньских долларов ($4,8 млрд) по сравнению со 120,82 млрд долларов за аналогичный период прошлого года.
Средний прогноз аналитиков, опрошенных S&P Global Market Intelligence, оценивал этот показатель на уровне 135,81 млрд новых тайваньских долларов. Выручка TSMC в минувшем квартале выросла на 19,8% и достигла 372,15 млрд новых тайваньских долларов. Относительно первого квартала этого года
На долю заказов из Северной Америки в апреле-июне пришлось 64% общего объема против 67% в предыдущие три месяца. Доля Китая выросла до 11% с 6%. TSMC является одним из основных поставщиков американской Apple, а также выпускает чипы для других производителей смартфонов.

Ожидания. В целом, Пауэлл – не огорчил, о чем сказано выше, а Бежбук – даже порадовал.
Экономика США продолжала укрепляться с конца мая по начало июля, демонстрируя темпы роста от умеренных до мощных.
Сегменты экономики, показавшие подъем выше среднего, включают транспорт, путешествия и туризм, производство, нефинансовые услуги. Ситуация на энергетических рынках немного улучшилась, в то время как в сельскохозяйственной отрасли она была неоднозначной, говорится в документе.
Перебои с поставками стали более распространенным явлением, в том числе из-за нехватки материалов и рабочей силы, а также низких запасов многих потребительских товаров. В том числе недостаточные резервы автомобилей вызвали некоторое снижение объема продаж, несмотря на стабильный спрос.
Между тем продажи домов несколько выросли, несмотря на их ограниченное предложение на рынке. Жилищное строительство в некоторых из двенадцати округов страны замедлилось в связи с ростом расходов.
Розничные продажи без учета автомобилей в целом росли умеренными темпами, а туризм поддерживался дальнейшим снижением опасений, связанных с пандемией. Прогнозы относительно спроса улучшились, однако многие респонденты выразили неуверенность или пессимизм по поводу того, ослабнут ли проблемы в сфере поставок.
Три четверти округов сообщили об увеличении числа рабочих мест и занятости. При этом заработная плата росла в среднем по стране умеренными темпами, а низкооплачиваемые работники получили более значительное повышение зарплат. Нехватка рабочей силы часто упоминалась как причина, по которой компании не могли укомплектовать штат сотрудников на желаемом уровне, отмечается в сообщении. В ряде округов респонденты ожидают, что трудности с поиском сотрудников сохранятся до начала осени.
Потребительские цены в начале лета росли высокими темпами: семь округов заявили о сильном повышении, а остальные - об умеренном подъеме. Хотя некоторые опрошенные компании считают, что повышенное ценовое давление носит временный характер, большинство ожидают дальнейшего роста производственных затрат и отпускных цен в ближайшие месяцы.
Последние выводы и привели к тому, что в конце сессии все индексы снизились, и почему Эппл и ряд других крупных технологов не смогли втащить NASDAQ в позитивное закрытие. Кстати, Эппл вчера окончательно подтвердил пробой, и сегодня на премаркете намекает на продолжение движения на север, как и многие другие технологи.
Соответственно, фьючерс на технологический индекс – в плюсе, а вот фьючерс широкого индекса в таком же минусе. В области 4350 находится довольно сильная поддержка (бывшее сопротивление), тестирование сверху вниз которой было недостаточным для продолжения уверенного роста. Потому, есть надежда, что снижение закончится в области этих уровней +/- 10 пунктов. Хотя, если брать по долгосрочному каналу, то коррекция даже до 4250 выглядит вполне оправданной.
Постепенно, по мере приближения к открытие широкого премаркета начинают сползать вниз и технологи, что говорит о преимущественном настроении к продолжению выпускания пара на триггере сохранения высоких темпов инфляции в ближайшие месяцы. Но все же NASDAQ смотрится в целом перспективнее на сегодня в сравнении с другими индексами.

Из долгосрочных идей… На недельных свечах Бристоль Майерс сформировал огромный треугольник с крышей. Это не самая лучшая фигура для старта роста, когда компания долго и нудно не может пробить ключевой для себя уровень 68 долларов уже полтора года. Но… Если пробьёт, таки, вверх, к чему подталкивают перспективы радикального улучшения фундаментала по компании, то рост до 80 может оказаться взрывным и быстрым.

Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях