14 декабря 2018
Загнанный тигр, подбитый дракон



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Загнанный тигр, подбитый дракон
Рынок. Американские фондовые индексы завершили торги в четверг слабыми и разнонаправленными изменениями, инвесторы оценивали статданные по американской экономике и развитие внешнеторгового конфликта США с Китаем.
Число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе упало на 27 тыс. и составило 206 тыс. Таким образом, значение показателя вплотную приблизилось к минимуму с 1969 года, достигнутому в сентябре (202 тыс.), что говорит об активном росте рынка труда в США.
Тем временем цены на импортируемые в США товары в ноябре упали на 1,6% относительно октября, рекордными темпами за три года, из-за обвала цен на топливо: закупаемая за рубежом нефть рухнула в цене на 12%. Однако даже без учета цен на топливо импортируемые товары подешевели на 0,3% в прошлом месяце.
Позитивным фактором для рынка стала новость о том, что Китай на этой неделе возобновил импорт соевых бобов из США. Такая мера может усилить позиции Пекина на переговорах с Вашингтоном о торговле. Кроме того, The Wall Street Journal со ссылкой на информированные источники написал, что Китай готовится поменять промышленную политику и расширить доступ иностранных компаний к внутреннему рынку с целью смягчить торговое противостояние с США. Ранее руководители служб безопасности США заявили на слушаниях в Сенате, что Пекин продолжает злоупотреблять американскими технологиями для развития собственной экономики и что кибератаки китайских хакеров остаются серьезной угрозой национальной безопасности страны.
Стоит отметить, что игроки предпочли обратить свое внимание на бумаги компаний "защитных" секторов, в то время как аутсайдерами сессии стали акции финансовых компаний и представителей потребительского сектора.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones +0,29%, индекс S&P 500 -0,02%, а индекс Nasdaq -0,39%.

Корпоратив. Акции Tesla подорожали на 2,8% после того, как аналитики Robert W. Baird улучшили прогноз их цены в ожидании стабильного выхода компании на прибыльный уровень. Цена бумаг General Electric взлетела на 7,3%. Компания в четверг сообщила о запуске нового бизнеса в сфере интернета вещей (IoT), объем которого оценивается в $1,2 млрд. Кроме того, эксперты JPMorgan Chase улучшили свои рекомендации по акциям GE.
Стоимость бумаг Apple повысилась на 1,1%. Ранее фирма объявила о планах инвестировать $1 млрд в строительство производственно-административного комплекса в городе Остин в штате Техас. Ожидается, что это поможет создать в городе 15 тыс. новых рабочих мест. Капитализация страховой компании Aflac подскочила на 6,6% после того, как она подтвердила факт переговоров с почтовым оператором Japan Post Holdings о приобретении миноритарной доли акций японской компании.
Котировки акций Delta Air Lines опустились на 4,8%. Ранее авиаперевозчик дал прогноз прибыли на 2019 год в размере $6-7 на акцию, тогда как рынок в среднем прогнозирует этот показатель на уровне $6,7 на акцию.
Бумаги Caterpillar Inc. подорожали на 0,4%. Крупнейший в мире производитель дорожно-строительного и горного оборудования сообщил о назначении гендиректора компании Джима Амплби председателем совета директоров.

Ожидания. Вчера, по всем признакам, должно было быть продолжение отскока вверх, что и произошло со старта. Но потом рынок демонстрировал склонность к распродажам. Мощные задёрги быков методично гасились медведями. В итоге, рынок с трудом закрылся в нулях, нарисовав дожи вместо процентного роста.
На рынок давили, кроме упомянутых разногласий по имплементации Брексит с ЕС, две новости: замедление темпов роста Китая и очередное дело с признаками коррупции к Трампу.
Китай опубликовал отчетность, где показал замедление темпов роста промышленного производства и розничных продаж. Оба показателя оказались заметно ниже ожиданий. И это в условиях существенных фронтальных отгрузок покупателям накануне введения американских пошлин. Аналитики ожидают, что этот фактор в следующий раз приведет к откровенно удручающим результатам, когда проявятся продажи в период действия пошлин.
Кроме того, вышла новость, что федеральные прокуроры из Манхэттена расследуют, не были ли потрачены частично 107 миллионов долларов в виде пожертвований на инаугурационный банкет президента Дональда Трампа. Уголовное расследование также изучает вопрос о том, обменяли ли некоторые из главных спонсоров комитета пожертвованные деньги на доступ к администрации Трампа, а также на «политические уступки или влияние на позиции официальной администрации». У Белого дома не было немедленных комментариев по поводу отчета. А представители прокуратуры США на Манхэттене отклонили запросы о комментариях.
Потому, в этих двух новостях было два посыла рынку. Грядёт замедление темпов роста мировой экономики в связи с замедлением в Китае, которое в свою очередь обусловлено торговыми войнами. Дракон уже не тот. Без явного прогресса по этой проблеме расти нет причин. Под Трампа копают серьёзно и глубоко, и скоро ему может быть совсем не до торговли. Он уже сейчас похож на загнанного в угол тигра, которому остаётся разве что огрызаться или переводить стрелки. В такой ситуации, внешнего стратегического негатива и нарастания внутриполитической напряжённости, с оптимизмом на рынках будут большие проблемы.
В итоге фьючерсы сегодня в красной зоне (-1%). Техническая картина и премаркет говорят в пользу снижения. S&P оказался даже не в состоянии преодолеть уровень 2700 с трёх попыток. Любые попытки расти тут же гасятся желающими продавать. Подтверждением фигуры «прямоугольник», которая заканчивается продолжением исходного движения, будет дальнейшее снижение (ниже 2600). Оживить рынок может только очень хорошая новость с американо-китайского фронта. Вероятность её появления до Рождества невысока, кроме информационных вбросов и деклараций, которые политиков ни к чему не обязывают. Потому, по имеющимся раскладам, ожидается просадка.
Правда, перед открытием, и в самом начале сессии, выходит приличная порция важной статистики по розничным продажам, промпроизводству и деловой активности, которые в состоянии улучшить настроение рынка, но скорее всего только тактически. На стратегический разворот эти новости вряд ли повлияют.

Техника

Sony Corporation (SNE) - Акция продолжила движение в треугольнике, который формируется с начала ноября. Однозначного сигнала на разворот вверх нет, как, впрочем, и сигнала на шорт.
MasterCard (MA), Visa (V) - Надгробие МА и движение в треугольнике Визы проявилось снижением разной силы. Технически по МА снижение должно продолжиться. Если и Виза пойдёт вниз, то для неё это будет выход из треугольника, и движение может быть существенным, ибо вчерашний красный волчок оказался практически в вершине, из которой должен произойти прорыв.
PayPal (PYPL) - Попытка пробить важнейшее сопротивление 88 опять не увенчалась успехом. Значит, должно сработать позавчерашнее надгробие, до высоты тени которого смогли вчера вырасти акции. Сегодня можно ожидать снижения цены.
American Express (AXP) - Цена скорректировалась до уровня 50-дневки, и продолжает находиться в ростовом тренде
Amazon (AMZN) - Цена позавчера надгробием показала неспособность пробить сопротивление 1700, а вчера это ещё раз подтвердила. После такого сочетания можно ждать снижения более быстрыми темпами.
PulteGroup (PHM) - Цена снизилась, и подошла нижней границе треугольника. Вчера мы рекомендовали продавать бумагу. И скорее всего наш вывод подтверждается. Хотя выхода ещё не было в основную сессию, но на постмаркете акция показала готовность выйти из треугольника вниз. И вероятность того, что это произойдёт, довольно высока. Потому лучше выйти из позиции и зафиксировать прибыль.
Microsoft (MSFT) - Цена три дня подряд не может взять уровень 110. Это плохой сигнал для быков, и сегодня стоит ждать снижения цены, хотя бы для набора силы для штурма сопротивления в будущем.
Facebook (FB) - Цена взяла уровень 145, и закрылась на нём же.Сигнал ненадёжен, поскольку премаркет говорит о готовности уйти в минус на 1,7%. Даже если премаркет не оправдается в цифрах, но настроения не вселяют оптимизма.
Automatic Data Processing (ADP) - Цена закрылась в критической близости к нижней границе ростового канала. Пробой поддержки 138, может оказаться разворотом к падению.
Twitter (TWTR) - Как и ожидалось, Твиттер скорректировался, но наполовину был выкуплен, что свидетельствует о бычьих настроениях по акции.
Procter & Gamble (PG) - Акция вчера мощной зелёной свечой вышла из треугольника, который формировался месяц, по ходу обновив исторический максимум. Акция выглядит стратегически хорошо и на "недельках" и на месячных свечах. Единственно, нужно убедиться, что это не ложный пробой. Ложный пробой проявляется откатом к стартовым уровням, а то и ниже. Если будет небольшой откат, то вероятность дальнейшего роста высока и медведи не уверенны в своих силах.
Pepsico (PEP) - Цена полностью отыграла позавчерашнее снижение. Но пока по бумаге лучше быть вне рынка.
Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Динамика портфелей АРТ КАПИТАЛ
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях