8 июля 2020
Замес экономического оптимизма и пандемических страхов



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Замес экономического оптимизма и пандемических страхов
Рынок. Американские фондовые индексы несущественно снизились по итогам торгов во вторник, при этом Nasdaq и S&P 500 прервали пятидневную серию роста на фоне беспокойства инвесторов относительно перспектив восстановления мировой экономики в условиях продолжающегося распространения коронавируса.
"Мы занимаем выжидательную позицию", - отмечает аналитик Oanda Крейг Эрлам, которого цитирует The Wall Street Journal. По его словам, трейдеры с оптимизмом реагируют на воодушевляющие экономические данные, но по-прежнему испытывают обеспокоенность в связи с пандемией, что объясняет движение рынка.
Темпы распространения COVID-19 продолжают расти, пандемия коронавирусной инфекции еще не достигла пика, заявил во вторник гендиректор Всемирной организации здравоохранения Тедрос Адханом Гебрейесус. "На данный момент зафиксировано 11,4 млн случаев заражения COVID-19 и более 535 тыс. летальных исходов. Вспышка ускоряется, и мы явно не достигли пика пандемии", - сказал Гебрейесус на брифинге ВОЗ.
Новые вспышки коронавируса отмечаются в разных регионах мира - от Японии до Ирана и Австралии, а в США число инфицированных с начала пандемии превысило 3 млн. Ряд американских штатов, включая Калифорнию, Флориду и Техас, были вынуждены вернуть часть отмененных ранее ограничительных мер.
Президент США Дональд Трамп во вторник официально уведомил Конгресс о выходе страны из состава ВОЗ на фоне пандемии. В середине апреля Трамп принял решение о временной приостановке участия США в работе ВОЗ до проведения расследования о неудачном ответе организации на вспышку COVID-19.
Восстановление экономики США, начавшееся вслед за снятием ограничительных мер, которые были введены для сдерживания распространения коронавирусной инфекции, может остановиться в связи с увеличением числа новых случаев заражения в нескольких крупных штатах, предупреждает председатель Федерального резервного банка (ФРБ) Атланты Рафаэль Бостик.
В интервью газете Financial Times Бостик заявил, что последние данные указывают на "выравнивание" экономической активности как в плане возврата бизнеса к работе, так и в плане мобильности населения. По его словам, в ФРБ Атланты пытаются понять, "является ли выравнивание экономической активности началом устойчивой тенденции или просто паузой".
Председатель ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли сказала во вторник, что данные о безработице в США недооценивают экономический ущерб, нанесенный коронавирусом. Учитывая, что безработица находится на уровне 11,1%, центробанку придется принять дальнейшие меры для поддержки экономики, отметил глава ФРБ Ричмонда Томас Баркин.
Согласно прогнозу Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), уровни безработицы в развитых странах мира в текущем году будут выше, чем в любой период со времен Великой депрессии, и не вернутся к докризисным значениям, как минимум, до 2022 года.
Организация во вторник предостерегла от преждевременного отказа от экстренных мер, направленных на поддержку занятости, и заявила, что власти стран должны запустить новые программы, чтобы стимулировать компании нанимать персонал, особенно тех сотрудников, которые впервые вышли на рынок труда.
Европейская комиссия во вторник ухудшила свой экономический прогноз на 2020-2021 годы. Теперь Брюссель ожидает падения экономики Евросоюза на 8,3% в этом году и рост на 5,8% в следующем. В мае Еврокомиссия прогнозировала сокращение ВВП ЕС на 7,4% в 2020 году и рост на 6,1% в 2021 году.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones -1,51%, индекс S&P 500 -1,08%, а индекс Nasdaq -0,86%.

Корпоратив. Акции компаний туристического сектора подешевели по итогам торгов во вторник. Цена бумаг авиаперевозчиков United Airlines Holdings и American Airlines Group снизилась на 7,6% и 7% соответственно. Бумаги Royal Caribbean Cruises и Norwegian Cruise Line Holdings потеряли примерно по 5%.
Также упали в цене акции энергетических компаний, включая Devon Energy Corp. - на 7,3% и Valero Energy Corp. - на 5,9%. Котировки акций банка Goldman Sachs Group Inc. опустились на 3,9%, JPMorgan Chase & Co. - на 2,8%.
Капитализация сети бургерных Shake Shack уменьшилась на 6,6%, поскольку предварительные данные о продажах компании во втором квартале не оправдали ожиданий рынка.
Котировки акций Novavax Inc. взлетели на 31,6%. Американская фармацевтическая компания сообщила, что получит $1,6 млрд от правительства США для финансирования экспериментальной вакцины от коронавируса и обеспечения масштабного производства. С учетом этого финансирования Novavax намерена поставить 100 млн доз вакцины, что, вероятно, произойдет к концу года.
Акции Regeneron Pharmaceuticals Inc. подорожали на 2,2%. Компания получила федеральный контракт суммой $450 млн на производство нескольких тысяч доз экспериментального препарата от коронавируса, которое правительство бесплатно раздаст пациентам в случае, если его использование будет одобрено регуляторами.
Цена бумаг Sunrun Inc. подскочила на 22,6%. Крупнейший поставщик и оператор солнечных панелей с установкой на крышах домов в США договорился о приобретении конкурирующей Vivint Solar Inc. примерно за $3,2 млрд с учетом долга. Бумаги Vivint Solar, которая занимает второе место на рынке солнечной энергетики США, взлетели на 38,2%.
Рыночная стоимость Tesla Inc. выросла на 1,1% на фоне повышения целевой цены акций американского производителя электромобилей аналитиком Morgan Stanley.
Лучше рынка смотрелись бумаги поставщика решений в сфере солнечной энергетики Sunrun, укрепившиеся на 22,63% на фоне известий о том, что он договорился о приобретении конкурирующей Vivint Solar примерно за $3,2 млрд с учетом долга. Бумаги Vivint Solar, в свою очередь, "поправились" на 38,2%.

Ожидания. Как и было понятно с самого начала голосования в Конгрессе 3 трлн от демократов, «баба-яга» оказалась против. Трампа понять можно. Дело не столько в обломе демократов, сколько в понимании ничтожности вируса с точки зрения его опасности и в нежелании приучать миллионы американцев к тунеядству и инфантильности.
Таким образом, вчера, дополнительное давление оказали заявления высокопоставленного помощника вице-президента США Майка Пенса о том, что очередной пакет поддержки экономики будет ограничен $1 трлн или даже меньше. С такой просьбой администрация США обратилась в Конгресс, сказал в интервью Bloomberg глава аппарата Пенса Марк Шорт.
Эта новость оказалась ключевой, которая медведила рынок. Хотя помогали рынку скорректироваться и другие высокопоставленные чиновники Федеральной резервной системы. Председатель Федерального резервного банка (ФРБ) Сан-Франциско Мэри Дейли отметила во вторник, что пандемия нанесла ущерб важным отраслям экономики страны, таким как туризм, ресторанный и гостиничный бизнес, а также ритейл. Эти сектора в начале пандемии сократили миллионы рабочих мест, и для выживания им придется пересмотреть свою деятельность в условиях социального дистанцирования.
По словам Дейли, несмотря на восстановление рабочих мест, многие компании не смогут снова нанять всех своих сотрудников из-за падения спроса. Она предупредила о возможном давлении на финансовую систему, если безработные не смогут оплачивать аренду, а арендодатели - погашать банковские кредиты. Дейли также отметила, что местным властям придется "принимать сложные решения" относительно повышения налогов и сокращения расходов.
Единственный вопрос, который не беспокоит чиновников ФРС, это инфляция, пишет Market Watch. По словам Баркина, многие компании не смогут повышать цены на фоне падения спроса в мире.
Председатель ФРБ Атланты Рафаэль Бостик, в свою очередь, предупредил в интервью Financial Times, что восстановление экономики США, начавшееся вслед за снятием ограничительных мер, которые были введены для сдерживания распространения коронавирусной инфекции, может остановиться в связи с увеличением числа новых случаев заражения в нескольких крупных штатах.
В общем, получился такой себе вал медвежьих новостей на фоне всего одной хорошей. Трамп принял окончательное решение выйти из ВОЗ, которая радикально завышает опасность заболеваний и создаёт условия для паники и страха там, где им не должно быть места.
В итоге, вчера рынок провалился, потом выкупил весь провал, но потом, таки, скорректировался ровно до бывшего сопротивления в области 3130-3150. Нежелание рынка его проваливать является хорошим сигналом для быков. Ночью фьючерс побывал и ниже, на уровне 3125, но быстро вернулся в указанный узкий диапазон, показывая небольшой плюс.
Пока на рынке не наблюдается, ни большого оптимизма, ни пессимизма. Реально, по нынешней технической картине в рамках среднесрочного роста продолжение коррекции до 3100 выглядит вполне оправдано. К тому же большинство технологических гигантов по технике должны скорректироваться. И тогда с 3100 без проблем двигаться в область 3240. Но если рынок не пойдёт на вторую, более сильную поддержку, то и с этого уровня рост мог бы продолжиться.
Провал 3100 возможен. И это будет плохой сигнал для быков. Всё же рынок ждал новых 3 трлн., а не меньше одного. На фоне экспоненциального роста заболеваемости, это может подточить оптимизм. Но пока об этом говорить рано. Фьючерсы и премаркет не показывают желания к активным распродажам. Но закрытие ниже 3100 будет плохим сигналом

Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях