27 сентября 2021
Заявка на продолжение роста сделана



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Заявка на продолжение роста сделана
Рынок. Фондовые индексы США изменились слабо и разнонаправленно по итогам торгов в пятницу, завершив неделю в небольшом плюсе.
Dow Jones Industrial Average прибавил за неделю 0,6%, S&P 500 - 0,5%, Nasdaq Composite - менее 0,1%.
Давление на фондовый рынок на прошлой неделе оказывала ситуация с китайским застройщиком China Evergrande. Еще в четверг компания должна была выплатить проценты по долларовым облигациям, однако, как сообщила The Wall Street Journal, так и не сделала этого.
Опасения, связанные с возможным дефолтом Evergande, а также с возможностью распространения долговых проблем китайских компаний на глобальную экономику, добавили рынку неопределенности.
"Evergande - одна из крупнейших компаний во второй по величине экономике мира, и если что-то ограничивает рост в КНР, это будет сдерживать и глобальный экономический подъем", - отмечает аналитик Principal Global Investors Сима Шах.
Среди других факторов, сказывающихся на американском рынке акций, - сохраняющиеся проблемы в цепочках поставок из-за пандемии, а также все еще не решенный законодателями вопрос лимита госдолга, говорит директор по научным исследованиям Janus Henderson Мэтт Перон.
По его словам, "в последние пару недель фондовые рынки были под некоторым давлением", и их консолидация после мощного роста является "здоровой".
Поддержку американскому рынку акций оказали итоги прошедшего на прошлой неделе заседания Федеральной резервной системы (ФРС), показавшие, что руководители американского ЦБ довольно оптимистично оценивают перспективы экономики США.
Тем не менее, очевидно, что ФРС, а также Банк Англии, который провел очередное заседание в четверг, "начинают двигаться дальше аврального режима, которого потребовала пандемия COVID-19", отмечает аналитик Markets.com Нил Уилсон.
Председатель Федрезерва Джером Пауэлл заявил по итогам заседания ФРС 21-22 сентября, что ФРС может начать сокращение программы выкупа активов уже в ноябре и закончить этот процесс к середине 2022 года.
Глава Федерального резервного банка (ФРБ) Кливленда Лоретта Местер в пятницу дала понять, что разделяет эту позицию. "По моему мнению, экономика США отвечает необходимым условиям, и я поддерживаю сокращение объемов выкупа активов с ноября, а также завершение этой программы в первой половине следующего года", - сказала Местер.
Кроме того, она ожидает, что к концу следующего года в экономике будут созданы "необходимые условия" для повышения ставки.
Статданные, опубликованные в пятницу, показали, что американский рынок жилья остается оживленным, несмотря на рост цен на недвижимость. Продажи новых домов в США в августе увеличились на 1,5% по сравнению с предыдущим месяцем и составили 740 тыс. в пересчете на годовые темпы, сообщило министерство торговли страны.
Согласно пересмотренным данным, в июле было реализовано 729 тыс. домов (рост на 6,4% за месяц), тогда как ранее было назван показатель в 708 тыс. (повышение на 1%). Аналитики в среднем ожидали повышения продаж в прошлом месяце на 0,8% с объявленного ранее июльского уровня - до 714 тыс..
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones +0,1%, индекс S&P 500 +0,15%, а индекс Nasdaq -0,03%.

Корпоратив. Акции Nike Inc. потеряли в цене 6,3% по итогам торгов в пятницу. Выручка американского производителя спортивных товаров в первом квартале 2022 финансового года не оправдала прогнозов, и Nike заявила, что растущие расходы оказывают давление на ее выручку.
Стоимость бумаг Costco Wholesale Corp. увеличилась на 3,3%. Компания, являющаяся оператором крупнейшей в США сети клубных магазинов-складов, впервые зафиксировала квартальную выручку выше $60 млрд. Рост чистой прибыли Costco по итогам финансового года, завершившегося 29 августа, составил более 20% и был максимальным за двадцать с лишним лет.
Акции Carnival Corp. подорожали на 3% благодаря хорошим результатам оператора круизов за третий финквартал.
Заявление Народного банка Китая (НБК, Центробанк страны) о незаконности коммерческой деятельности, связанной с криптовалютами в КНР, привело к снижению котировок акций ряда компаний, имеющих отношение к этому сектору.
Бумаги криптовалютной биржи Coinbase Global Inc. подешевели на 2,4%, трейдинговой платформы Robinhood Markets Inc. - на 2,2%.

Ожидания. Опасения по поводу последствий финансовых проблем китайского застройщика China Evergrande несколько ослабли после того, как Народный банк Китая влил в финансовую систему еще 100 млрд юаней ($15,48 млрд) в рамках операций обратного РЕПО для обеспечения достаточной ликвидности в банковской системе. Процентная ставка по 14-дневным операциям составила 2,35% годовых, говорится в сообщении китайского ЦБ. В течение прошлой недели китайский центробанк влил 320 млрд юаней в финансовую систему страны.
Финансовые рынки восприняли это как хороший сигнал и готовность Китая не допустить неконтролируемого дефолта, а может и дефолта вообще по этой компании, чтобы не открыть ящик Пандоры, открытия которого уже боятся во всем мире почти полтора десятилетия.
И для этого сейчас сложились все основания. 1% рентной платы к стоимости квартир в крупнейших городах Китая, при том, что в Штатах, в Нью-Йорке 3-4%, это уже критическое состояние пузыря, который если лопнет, то накроет Китай девятым валом.
Аналитики в разных концах планеты гадают над тем, как это аукнется на мировых финансовых рынках. Одни пугают мировым кризисом, а другие резонно отмечают, что экономически это может оказаться чисто китайской проблемой, с несущественным вовлечением других рынков. И основания у этой позиции имеются, ибо в Китае не всё завязано на рыночные отношения, и работает много нерыночных механизмов стабилизации, которые могут быть запущены лидерами компартии.
Кризис могут залить потоками юаней, пойти на ослабление национальной валюты и залатать возникшие дыры на падении недвижимости. При этом ослабление юаня может сыграть на руку китайским экспортёрам.
Все понимают, что проблема никуда не делась. Купоны по бондам у нерезов так на счетах и не появились. Но, зная, как Китай может решать подобные проблемы, и какой монолитностью обладает китайский социум, то может это и не совсем проблема. Скажет руководящая и направляющая не бежать за депозитами или за покупкой долларов, и не побегут.
Потому и рынок выглядит задумчиво. Сопротивление взято и подтверждено. Но дожи сильно смахивает на висельника, и утренние фьючерсы растеряли весь оптимизм, который был в пятницу после закрытия, как видно на рисунке обзора. Особенно минусуют технологи. Хорошо то, что остановка произошла снова на бывшем сопротивлении 4440 широкого индекса. Получается, что взятое сопротивление теперь тестируется сверху вниз.
В принципе, это нормальная ситуация для последующего роста. Если всё так и будет, и поддержка не будет провалена, то нас ждёт продолжение движения вверх. Если же в основную сессию индекс уйдёт под поддержку и там закроется, то оправдается свеча висельник, индекс вернётся к направлению первых двух недель сентября.
На момент написания этих строк, фьючерс провалил поддержку и движется дальше вниз. Ситуацию может изменить статистика. Но, пока, сопротивление взято по индексу, а настроения на фьючерсах нет.

Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях