30 июля 2020
Заявка на рост



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Заявка на рост
Рынок. Американские фондовые индексы выросли по итогам торгов в среду вслед за акциями технологических компаний, после того как Федеральная резервная система (ФРС) подтвердила свою поддержку экономике США, пострадавшей на фоне пандемии коронавируса.
ФРС сохранила процентную ставку по федеральным кредитным средствам (federal funds rate) в диапазоне от 0% до 0,25% годовых, говорится в коммюнике Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) по итогам заседания, прошедшего 28-29 июля. Решение FOMC совпало с прогнозами экономистов и участников рынка.
В документе отмечается, что экономическая активность в США, а также занятость, несколько увеличились в последние месяцы после резкого спада, однако по-прежнему остаются ниже уровней, отмечавшихся до пандемии коронавируса.
"Текущий экономический спад является самым тяжелым на нашем веку", - заявил глава ФРС Джером Пауэлл на пресс-конференции после окончания заседания. Он пообещал, что Федрезерв продолжит использовать весь набор инструментов для поддержки американской экономики, и вновь заявил, что процесс восстановления будет в конечном счете зависеть от развития эпидемиологической ситуации в США.
Продолжающийся эпидемиологический кризис, по мнению ФРС, будет оказывать серьезное давление на экономическую активность, занятость и инфляцию в США в ближайшей перспективе, и он несет в себе значительные риски для экономики в среднесрочной перспективе.
Для поддержания потока кредитов домохозяйствам и бизнесу ФРС в ближайшие месяцы будет наращивать вложения в гособлигации (US Treasuries) и ипотечные бумаги, по крайней мере, текущими темпами, обеспечивая, таким образом, ровное функционирование рынков, сообщается в коммюнике. Кроме того, сохраняются возможности проведения операций РЕПО в крупных объемах.
Регулятор объявил в среду о продлении действия долларовых своп-линий с центробанками 9 стран, а также программ РЕПО для иностранных и международных денежно-кредитных организаций, до 31 марта 2021 года.
"Эти инструменты были представлены в марте 2020 года с целью снижения напряженности на рынке долларового финансирования в результате шока, вызванного пандемией COVID-19, а также с целью ограничения негативных последствий этой напряженности для предложения кредитов домохозяйствам и бизнесу, как в США, так и за пределами страны", - отмечают в ФРС.
В центре внимания участников рынка также остается отчетность компаний и новый пакет для стимулирования американской экономики в размере $1 трлн на фоне распространения COVID-19, который обсуждают законодатели с Белым домом. Предложение республиканцев о снижении дополнительных выплат по пособиям по безработице с $600 до $200 вызвало протест демократов, что осложняет перспективы принятия пакета помощи.
Дефицит внешней торговли товарами США в июне 2020 года сократился на 6,1%, до $70,64 млрд по сравнению с пересмотренным майским показателем в $75,26 млрд, свидетельствуют данные Бюро переписи населения. Эксперты, опрошенные MarketWatch, в среднем ожидали менее значительного снижения показателя - до $74,9 млрд.
Индекс незавершенных сделок по продаже жилья в США на вторичном рынке (pending home sales) в июне повысился на 6,3% относительно того же месяца прошлого года, свидетельствуют данные Национальной ассоциации риелторов (NAR).
Показатель продемонстрировал рост впервые за последние четыре месяца, что свидетельствует о возможном восстановлении рынка недвижимости после пандемии коронавируса, отмечает Trading Economics. В мае показатель опустился на 5,1%.
По сравнению с предыдущим месяцем подъем индикатора в июне составил 16,6%. Эксперты прогнозировали рост на 15%. В мае относительно предыдущего месяца индекс подскочил на рекордные 44,3%.
Индекс является опережающим индикатором активности на рынке недвижимости. Незавершенные продажи - это те, по которым уже подписан контракт, но сделка еще не закрыта. Обычно на ее завершение уходит от 4 до 6 недель.
Запасы "черного золота", рассчитываемые EIA, снизились за неделю на 10,612 млн баррелей, тогда как ожидался их прирост на 0,357 млн баррелей.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones +0,61%, индекс S&P 500 +1,24%, а индекс Nasdaq +1,35%.

Корпоратив. Котировки акций Advanced Micro Devices (AMD) по итогам торгов в среду подскочили на 12,5%. Американский производитель микрочипов во втором квартале 2020 года получил чистую прибыль и выручку, превзошедшие прогнозы экспертов, и улучшил годовой прогноз, несмотря на пандемию коронавируса.
Цена бумаг General Electric Co. снизилась на 4,4%. Американский концерн резко увеличил чистый убыток во втором квартале из-за слабых результатов авиационного подразделения, однако выручка и свободный денежный поток оказались выше ожиданий аналитиков. GE также сообщил о планах продать принадлежащую ему долю в нефтесервисной компании Baker Hughes Co. в течение следующих трех лет.
Бумаги Boeing Co. подешевели на 2,8%. Американский концерн, один из крупнейших мировых производителей авиационной, космической и военной техники, во втором квартале получил чистый убыток значительно существеннее ожиданий, в то время как свободный денежный поток (free cash flow) оказался лучше прогнозов.
Акции General Motors Co. потеряли в цене 1,7%. Автопроизводитель во втором квартале получил убыток из-за закрытия предприятий в рамках борьбы с распространением COVID-19, однако он оказался меньше прогноза аналитиков.
Капитализация Starbucks Corp. увеличилась на 3,7%. Американская компания, владеющая крупнейшей в мире сетью кофеен, в третьем финансовом квартале сократила выручку и получила чистый и скорректированный убыток, однако результаты превзошли прогнозы.
Рыночная стоимость Mondelez International Inc. выросла на 1,9%. Американская компания, один из крупнейших мировых производителей снеков и кондитерских изделий, во втором квартале сократила чистую прибыль почти на треть из-за слабых результатов в странах emerging markets.
Котировки акций L Brands Inc. подскочили на 35,4% на фоне повышения их целевой цены несколькими аналитиками. Американская компания, в том числе владеющая сетью магазинов нижнего белья Victoria's Secret, объявила о намерении сократить около 850 сотрудников, или 15% штата головного офиса, рассчитывая таким образом снизить ежегодные расходы на $400 млн.
Акции Eastman Kodak Co. взлетели на 318,1%. Американская компания, пионер в области производства фототехники, получит государственный заем на сумму $765 млн для наращивания производства американских аналогов иностранных лекарственных препаратов, включая гидроксихлорохин, сообщает The Wall Street Journal.
Бумаги шведской Spotify Technology SA, которые торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже, подешевели на 1,8%. Музыкальный стриминговый сервис по итогам второго квартала отчитался о чистом убытке и выручке, которые оказались хуже ожиданий аналитиков, однако число активных пользователей и платных подписчиков выросло больше прогнозов.
Цена бумаг eBay Inc. снизилась на 3,2%. Крупнейший в мире интернет-аукцион во втором квартале текущего года получил чистую прибыль и выручку, которые превзошли ожидания экспертов.
Капитализация Visa Inc. повысилась на 0,9%. Оператор крупнейшей в США платежной системы, в третьем финансовом квартале сократил чистую и скорректированную прибыль, а также выручку, однако результаты компании оказались выше ожиданий аналитиков.

Ожидания. Сегодня министерство торговли США опубликует предварительные данные о ВВП во втором квартале. Экономисты ожидают рекордного сокращения ВВП на 35%. Эти данные способны будут вывести рынки, как вверх, так и вниз из сложившегося боковика за последние две недели в рамках коридора 3200-3280.
Кроме того, инвесторы следят за слушаниями в Конгрессе по вопросу доминирования технологических компаний на цифровых платформах с участием глав Amazon.com Inc., Apple Inc., Facebook Inc. и Alphabet Inc., холдинговой компании Google. Эти компании должны опубликовать квартальные результаты в четверг после закрытия рынка. Их акции в среду выросли на 1,1-1,9%.
Сегодня в принципе, наверное самый урожайный отчетный день, когда до открытия отчитывается около 80 компаний, и её 68 после закрытия. Причем, и мегакапов сегодня отчитывается около 10 компаний.
Потому, несмотря на то, что на момент открытия широкого премаркета фьючерсы показывают минус процент, всё ещё может поменяться. Но почти по всем технологам мегакапам просматривается паттерн две вершины, и вчерашний рост вернул цены на уровень шеи. Если паттерн оправдается, то следующая волна падения может быть заметно глубже.
Есть вероятность похода и на третью вершину или продолжение роста, но это не отменяет, а только усугубляет величину пузыря по NASDAQ. Без коррекции участие в таком росте наполняется повышенными рисками. Потому, предпочтительно, чтобы технологи нормально скорректировались, хотя бы на 10-15% с текущих уровней, минимум.
Премаркет, преимущественно, красный. Но есть вероятность, что падение ВВП во втором квартале – завышено. И будет положительный сюрприз. Технологи тоже все красные. Если просадка будет более чем на процент, то это откроет дорогу для дальнейшего снижения и продолжения технологической коррекции. Впрочем, остановку этого процесса способны приостановить ожидаемые хорошие отчеты Фейсбука и Амазона. Но эти отчеты уже повлияют на завтрашние торги. Сегодня технологи в минусе по рынку.
Пока фьючерсы нашли поддержку на 3215. Для похода ниже 3200 нужен очень плохой ВВП. Вероятность этого невысока. Больше надежд на то, что с этого локального дна двухнедельного боковика может начаться рост.

Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях