18 ноября 2019
Здравоохранение в авангарде



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Здравоохранение в авангарде
Рынок. Американские фондовые индексы завершили торги в пятницу на рекордных максимумах. Торги сопровождались изрядным количеством разнообразных американских макроэкономических данных, которые носили смешанный характер.
Позитивный посыл заключался том, что розничные продажи в октябре повысились на 0.3% при ожидавшихся 0.2% после снижения на 0.3% в предыдущем месяце. Без учета же выручки от продаж автомобилей и бензина розничная торговля приросла на более скромные 0.1% при прогнозировавшихся 0.3% и после пересмотренного с 0.0% до -0.1% изменения в сентябре. Учитывая довольно высокий удельный вес повседневных розничных трат в общей структуре потребительских расходов, на которых базируется две трети деловой активности в США, эти показатели всегда вызывают повышенный интерес.
Разочаровал же тот факт, что американское промышленное производство в октябре сократилось на максимальную за 2 года величину 0.8% при ожидавшихся 0.4% после пересмотренного с 0.4% до 0.3% снижения в сентябре. В свою очередь просела и загрузка производственных мощностей – до 76.7% с 77.5% в предыдущем месяце. Продолжилось также и ослабление позиций сегмента обрабатывающей промышленности, объем продукции которой в октябре уменьшился на 0.6% (прогнозировалось 0.7%) вслед за отступлением на 0.5% в сентябре. При этом производственные запасы в стране в сентябре остались на прежнем уровне при ожидавшемся повышении на 0.1% после зафиксированного в окончательной редакции снижения на 0.1% месяцем ранее.
Привлекли к себе внимание и данные по изменению уровня экспортных и импортных цен в США в октябре, причем последние вносят свой вклад в общую инфляционную картину. Экспортные цены, как и ожидалось, снизились в месячном исчислении на 0.1% после уменьшения на 0.2% в сентябре. А импортные цены опустились на 0.5% при прогнозировавшихся 0.2% после ревизии с 0.2% до 0.1% прироста в предыдущем месяце.
Индекс производственной активности Empire Manufacturing округа Нью-Йорк в ноябре снизился на 1,1 пункта, до 2,9 пункта, свидетельствуют данные Федерального резервного банка Нью-Йорка. Аналитики, опрошенные Econoday, прогнозировали значение индекса на уровне 5 пунктов. Значение показателя выше нуля сигнализирует о росте деловой активности в указанном сегменте экономики, ниже нуля - о ее снижении.
Разноречивая статистика, однако, не возымела существенного влияния на оптимистичный настрой инвесторов, поскольку основным драйвером устойчивого подъема фондового рынка стали обнадеживающие высказывания высокопоставленных чиновников администрации Белого дома о конструктивности американо-китайских торговых переговоров и хороших перспективах заключения соглашения по первому их этапу. Об этом ответственно заявили экономический советник президента Ларри Кудлоу и министр торговли США Уилбур Росс.
Эти известия воодушевили рыночное сообщество и обеспечили позитивный тренд на биржах в течение всей торговой сессии. В конечном результате все основные фондовые индексы финишировали в солидном плюсе и добились выигрыша по итогам прошедшей недели. При этом индекс Dow Jones при закрытии впервые преодолел исторически знаменательную отметку в 28000 пунктов.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones +0,8%, индекс S&P 500 +0,77%, а индекс Nasdaq +0,73%.

Корпоратив. Бумаги компаний, которым будет выгодно заключение торговой сделки между США и Китаем, выросли по итогам торгов. В том числе акции Caterpillar подорожали на 1,3%, Apple - на 1,19%, Boeing - на 1,15%.
Акции J.C. Penney Co. Inc. выросли на 6,36%, поскольку ритейлер отчитался о менее существенном, чем ожидалось, убытке в третьем квартале.
Акции Applied Materials Inc. подскочили на 8,95%. Компания, являющаяся одним из крупнейших мировых производителей оборудования для выпуска полупроводников, сократила чистую прибыль в четвертом финансовом квартале, однако прогноз прибыли и выручки на текущий финансовый квартал превзошел ожидания аналитиков.
Цена бумаг Nvidia Corp. снизились на 2,67%. Американский производитель графических чипов сократил прибыль и выручку в третьем квартале 2020 финансового года, однако ожидает, что в четвертом квартале его выручка вернется к росту после четырех кварталов падения.
Бумаги сети мебельных магазинов RH подорожали на 7,56%. Как стало известно в пятницу, инвестиционная компания американского миллиардера Уоррена Баффета Berkshire Hathaway Inc. приобрела 1,2 млн акций (6,5%) RH, ранее известной как Restoration Hardware, заплатив $206 млн.
Фармацевтическая компания Amarin подскочила на 11.8% после того, как правительственная экспертная комиссия по здравоохранению рекомендовала активно применять выпускаемый компанией препарат для лечения кардиологических заболеваний Vascepa на основе рыбьего жира.
Широко распространенная в США сеть крупных универмагов J.C. Penney Co выиграла 6.4%, зафиксировав меньшие, чем ожидалось, квартальные убытки и улучшив годовой финансовый прогноз
Биотехнологическая компания Arrowhead Pharmaceuticals потеряла 2.2%, объявив об уходе со своих постов в следующем году главного исполнительного директора и руководителя департамента исследований и разработок.
Один из основных производителей компьютерного комплектующего оборудования Nvidia опустился на 2.7%, выдав неутешительный прогноз по совокупной выручке на текущий квартал.

Ожидания. Кадлоу сменил Росс в деле задирания рынка. Министр торговли США Уилбур Росс в пятницу сказал в интервью Fox Business, что заключение торгового соглашения между Вашингтоном и Пекином имеет "очень высокую вероятность".
По словам Росса, первый этап сделки, которая может иметь до трех этапов, будет "относительно ограниченным по масштабам". При этом основное внимание будет сосредоточено на "текущей торговле", а также намерениях Китая закупить сельскохозяйственную продукцию в Штатах на $40-50 млрд, сказал министр. Если Пекин готов взять на себя эти обязательства, Вашингтон хочет убедиться в отсутствии "удобных поводов избежать" их.
На этом триггере рынок закрылся по бычьи на новых максимумах. При этом в лидерах оказался сектор здравоохранения. Это и понятно, ибо большинство представителей сектора была в даунтрендах или затяжных коррекциях последние два года. Многие представители сектора недавно показали и подтвердили развороты. Потому, проявление оптимизма после взятия планки 3040 и ежедневного дирижирования к росту ключевыми ньюсмейкерами, привело к тому, что сектор воспринял это как сигнал к развороту в новую волну роста.
Сегодня фьючерсы демонстрируют готовность открыться плюсом. Значимых новостей и статистики, ни в США, ни в других значимых экономиках не ожидается. Технически, скорее всего, сегодня будет положительная консолидация на достигнутом уровне. Может быть и отрицательная, но не существенная. С позиций же среднесрочного роста для быков пока складывается все хорошо, особенно после взятия планки 3100 и 28000 по Доу.
Из сектора здравоохранения видим такой рейтинг открытия лонгов (учитывается наш таргет, перспективы роста EPS и выручки, уровень чистой рентабельности и ROE на конец 2020 года). Расположено по убыванию инвестиционной привлекательности.
  1. BMY
  2. ABBV
  3. ALXN
  4. MRK
  5. NVS adr
  6. REGN
  7. GSK adr
  8. GILD
  9. AMGN
  10. LLY
  11. BIIB
По акциям в списке не учитывается техническая картина для открытия позиций. Только фундаментальная привлекательность.
Большинство компаний из отрасли Health Care Plans выглядят технически интересно, но по РЕ практически все заметно переоценены.

Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях