14 января 2019
Зима пришла



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Зима пришла
Рынок. Американские фондовые индексы продемонстрировали слабое снижение по итогам торгов в пятницу, однако завершили неделю существенным ростом. На минувшей неделе индекс Dow Jones Industrial Average увеличился на 2,4%, Standard & Poor's 500 - на 2,5%, Nasdaq Composite - на 3,5%.
Как сообщалось, потребительские цены (индекс CPI) в США в декабре понизились на 0,1% по сравнению с ноябрем и выросли на 1,9% в годовом выражении. Динамика обоих показателей совпала с прогнозами рынка. Потребительские цены снизились в помесячном выражении впервые за 9 месяцев, а годовой показатель инфляции опустился ниже 2% впервые с августа 2017 года. Еще полгода назад рост цен в годовом выражении достигал 2,9%. Отмечается, что цены на энергоносители в декабре рухнули на 3,5% по сравнению с предыдущим месяцем, рекордными темпами за три года. Тем временем продукты питания подорожали на 0,4%, максимально с 2014 года.
Ранее председатель совета управляющих Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл и его заместитель Ричард Кларида подтвердили курс на осторожное и взвешенное повышение процентных ставок в этом году. Они вновь заявили о том, что сдержанное инфляционное давление позволяет ФРС не спешить с ужесточением денежно-кредитной политики.
Помимо этого, инвесторы отреагировали на новости о прогрессе торговых переговоров США с Китаем. Как сообщил ранее министр финансов США Стивен Мнучин, вице-премьер Госсовета КНР Лю Хэ "с высокой вероятностью" посетит Вашингтон позднее в этом месяце для продолжения переговоров.
Главными же факторами, предопределившими незначительное, но отступление фондового рынка в пятницу, прервавшее успешную до этого по итогам 5 торговых сессий подряд серию, явились существенное снижение нефтяных цен после предшествовавшего длительного перманентного роста, что вызвало просадку энергетического сектора в целом, и некоторая осторожность инвесторов в ожидании стартующего на следующей неделе сезона корпоративной отчетности.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones -0,02%, индекс S&P 500 -0,01%, а индекс Nasdaq -0,21%.

Корпоратив. Акции разработчика компьютерных игр Activision Blizzard по итогам торгов в Нью-Йорке рухнули на 9,4%. Компания сообщила о том, что уступает права на популярную игру Destiny фирме Bungie Inc., партнеру Activision с 2010 года. На этой новости аналитики KeyBanc Capital резко снизили прогноз котировок бумаг Activision.
Курс ценных бумаг PVH Corp. подскочил на 6,9%. Компания, владеющая рядом известных брендов одежды, включая Calvin Klein и Tommy Hilfiger, улучшила прогнозы прибыли и выручки на четвертый квартал 2018 года и год в целом. Скорректированная прибыль в расчете на акцию, по прогнозу PVH, составит в четвертом квартале свыше $1,75, в 2018 году в целом - свыше $9,5, что на 15 центов выше верхней границы предыдущего прогноза. Она также рассчитывает получить квартальную выручку в размере как минимум $2,4 млрд, годовую выручку - минимум $9,57 млрд.
Капитализация видеосервиса Netflix выросла на 4% после того, как эксперты Raymond James повысили рекомендации по бумагам компании. Акции Chico's FAS поднялись на 4,2%. Ритейлер одежды объявил о планах закрыть 250 магазинов в рамках реструктуризации.
Цена бумаг General Motors подскочила на 7%. Крупнейшая автомобилестроительная компания США улучшила оценку прибыли за 2018 год, а также объявила, что ожидает дальнейшего роста прибыли в 2019 году на фоне устойчивого спроса на авторынках США и Китая.
Как говорится в пресс-релизе GM, скорректированная доналоговая прибыль по итогам 2018 года будет выше ожидавшихся летом $5,8-6,2 в расчете на акцию. В 2019 году General Motors рассчитывает на повышение скорректированной прибыли до $6,5-7,0 на акцию, что лучше текущего консенсус-прогноза рыночных аналитиков. Котировки акций Yum Brands и Starbucks опустились соответственно на 0,9% и 0,7% после того, как аналитики Goldman Sachs ухудшили рекомендации по бумагам этих компаний.

Ожидания. Название прошлого обзора «Зима близко» намекало просто на разворот вниз. Но совсем неожиданно название воплотилось и в реальном поводе к падению. Прямо сейчас США накрыло мощным снежным штормом. Уже даже есть жертвы. Тысячи авиарейсов отложены, на трассах образовались пробки. Юг США заливает ливнями. Технически, рынок выдохся, и разворот просто просился, но не было повода. И вот повод нашёлся. Зима пришла в реале и на рынок.
Сегодня фьючерсы минусуют на процент, показывая намерение рынка к коррекции. Всё больше экспертов склоняются к тому, что нас ждёт вторая волна снижения медвежьего рынка. Ожидаемое снижение прибылей в гайденсах стартовавшего сезона отчетности будет указывать и одновременно зависеть от замедления роста ВВП. Это приведёт к тому, что в сезон отчётности мы будем наблюдать преимущественно негативную реакцию рынка, особенно, если увидим системное отставание фактически полученной прибыли от ожидаемой и ожидания снижения выручки. А такое сейчас вполне возможно, особенно по лидерам рынка.
Технически рынок уперся в уровень 2600, который оказался трудным сопротивлением, не дотянув до критичного уровня сопротивления прямоугольника всего 20 пунктов. На этом фоне и в условиях смены ориентиров с переговоров в Китае на отчётность, сложно ожидать оптимизм от рынка. Сегодня только отчет Сити, но уже с завтрашнего дня вал отчетности крупных компаний будет нарастать. И, в отличие от ожиданий в апреле или июле, после слабеющего октября, оптимизмом рынок не заряжен. Но, в отличие от прошлого пробоя, сейчас не наблюдается истерики, что оставляет небольшой шанс на то, что сейчас будет краткосрочная коррекция с возобновлением роста. Технически же, среднесрочно, видится как минимум поход к декабрьскому дну, и уже не в таком темпе провалов ликвидности

Техника

PayPal (PYPL) - Возможна коррекция до 88, с последующим продолжением роста до 93. Возможен рост и без коррекции. Комбинация свечей это допускает
American Express (AXP) - Цена приостановилась в падении, но разворот уже произошёл
Amazon (AMZN) - Цена движется по верхней границе понижательного тренда. Технически наиболее вероятен переход к следующей волне снижения
Microsoft (MSFT) - Картина подобна Амазону, но здесь цена остановилась прямо на 200-дневке и в течение двуъ сессий опускается ниже неё, что говорит о вероятности дальнейшего снижения.
Facebook (FB) - Цена по прежнему показывает готовность к существенному отскоку вниз. Но поскольку уже 4 сессии акция не может взять уровень 145, возможен откат 20 поддержки 140. Выход из нисходящего канала подтверждён однозначно.
Automatic Data Processing (ADP) - Птицы на башне - паттерн разворота вниз. И вероятность этого очень высока. До отчёта 30 января ещё далеко
Ford (F), General Motors (GM) - Обе компании вышли с хорошими гайденсами о будущих продажах и сильном вхождении в рынок гибридных авто и электромобилей. Форд заявил о выпуске целых 16 моделей, обрезании костов на 14 ярдов и инвестициях в электромобили на ближайшие три года 11 ярдов. Технически обе акции на гранивыхода из понижательного тренда. Форд на грани разворота из понижательного тренда, длившегося более пяти лет
Honda Motor (HMC) - Произошёл выход с подтверждением из понижательного тренда, который длится ровно год. А двойное 2016 года и нынешнее делает заявку на разворот из восьми-летнего тренда.

Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Динамика портфелей АРТ КАПИТАЛ
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях