13 ноября 2018
Звездопад



Узнайте, что сегодня будет влиять на ход торгов в США, а также последние новости о компаниях и их акциях
Вячеслав Король
Управляющий активами АРТ КАПИТАЛ
korol@artcapital.ua
Звездопад
Рынок. Американские фондовые индексы завершили торги в понедельник резким падением в рамках подтверждения разворотной комбинации. Особых поводов падать, кроме укрепления курса доллара, не было. Индикатор ICE US Dollar, отслеживающий динамику курса доллара относительно шести основных мировых валют, поднялся накануне на 0,5%, обновив максимум с июня 2017 года. Укрепление доллара означает снижение прибылей транснациональных компаний в долларовом выражении.
Ралли нефтяного рынка на обещании Саудовской Аравии сократить поставки нефти на 500 тыс. баррелей в сутки в декабре также сошло на нет к концу сессии, и котировки нефти завершили торги слабым снижением. Рыночная стоимость крупнейших нефтедобывающих компаний США ExxonMobil и Chevron снизились соответственно на 1,3% и 1,8%.
Как отметил портфельный управляющий в Capitalist Funds Майкл Шуновер, возможно, сейчас на рынке наблюдается "сдувание пузыря пассивных инвестиций" и происходит переоценка котировок акций крупнейших компаний. По его словам, стоимость гигантов рынка, таких, как Apple и Alphabet, была завышена благодаря их высокому удельному весу в индексах, к которым привязаны пассивные инвестиционные инструменты, что вылилось в замкнутый круг, все больше и больше повышавший их стоимость при слабом росте капитализации менее крупных компаний.
Внешний фон для американской сессии складывался неблагоприятный – европейские и азиатские площадки показали отрицательную динамику.
В итоге индексы показали следующие изменения: Dow Jones -2,32%, индекс S&P 500 -1,97%, а индекс Nasdaq -2,78%.

Корпоратив. Банк Goldman Sachs потерял 7,5% капитализации, продемонстрировав худшую динамику за последние 2 года. Акции Altria, одного из лидеров мирового табачного рынка, подешевели на 3,5% на слухах, что Администрация по контролю за продуктами питания и медикаментами США (Food and Drug Administration, FDA) планирует ввести запрет на ментоловые сигареты.
Капитализация производителя оптики для мобильных устройств Lumentum Holdings рухнула на 33% после того, как компания снизила прогнозы прибыли и выручки на второй финквартал на фоне просьбы одного из крупнейших клиентов существенно сократить поставки по ранее сделанным заказам. Крупнейшим клиентом Lumentum (30% выручки) является Apple Inc., акции которой упали на 5%. Негативная динамика акций самой крупной по капитализации компании мира оказала давление на индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq Composite.
Цена бумаг американского производителя косметики Coty Inc. увеличилась на 1,9%. Компания объявила об уходе в отставку CEO Камилло Пане по семейным обстоятельствам. Новым гендиректором компании станет Пьер Лобье, до недавнего времени возглавлявший кофейную компанию Jacobs Diuwe Egberts.
Бумаги видеосервиса Netflix подешевели на 3,1%. Ранее аналитики Piper Jaffray дали прогноз, согласно которому компания может в скором будущем повысить стоимость подписки на свои сервисы.
Котировки акций General Electric упали на 6,9% после того, как эксперты JPMorgan Chase резко ухудшили свои рекомендации относительно бумаг компании, отметив высокий уровень долга, небольшие финансовые резервы, слабые результаты за прошлый квартал и снижение дивидендов.
Заявления гендиректора GE Лоуренса Калпа о том, что снижение задолженности является его первостепенной задачей, не смогли успокоить рынки.
Рыночная стоимость разработчика программного обеспечения и сервисов для сферы здравоохранения Athenahealth Inc. подскочила на 10% на новости, что фонды прямых инвестиций Veritas Capital и Elliott Management Corp. покупают компанию за $5,7 млрд.

Ожидания. Поводов к столь сильному движению вниз у рынка акций США реально не было. Выборы прошли по плану. С Китаем договариваются. Сезон отчетности показал прекрасный рост прибылей. Рост экономики такой, что нужно повышать ставку для её сбалансированного подъёма. Потому падение оказалось спровоцировано коррекцией Амазона и обвалом Эппл, который в свете падения продаж айфонов вполне понятен. Остальные же бумаги, которые на старте открылись небольшим плюсом или лёгким минусом «посыпались» за лидерами. И получился такой себе «звездопад» за компанию в отсутствие информационного фона и давления коррекционной фигуры «технического» анализа.
По большинству акций ничего страшного и критического не произошло. Только Эппл провалился до 200-дневки, и, судя по неважным для него новостям, это ещё не дно. При этом заложен крутой понижательный канал, который может оказывать давление на рынок. По очень многим акциям с капитализацией выше 100 ярдов технически произошла коррекция в рамках закладки ростового тренда. По крайней мере, так смотрится большинство графиков акций, которые в прошлую среду выход из понижательного канала. А таковых немало.
Сегодня фьючерсы в слабых плюсах, готовые в любой момент перейти в отрицательную зону. Сегодня будет происходить поиск дна этой коррекции. Завтра выходит порция важной статистики, которая может или развернуть рынки вверх, или провалить к тестированию новых низов. Вероятность второго меньше, чем первого, но она есть. Сегодня если снижение и будет, то оно будет небольшим по итогам закрытия, ибо вчера закрытие было медвежьим. Вполне возможно, что с этого уровня поддержки рынок сможет соорудить отскок вверх (это наиболее технически вероятный сценарий на сегодня). В любом случае итоговое движение будет не столь массивным, как вчерашнее, а может быть и чисто символическим.

Техника

Sony Corporation (SNE) - Цена провалилась опять почти как по Эппл. Кроме ситуации на американском рынке в целом на бумагу давило и падение цен в Японии. Потому, хотя фундаментально и по перспективам компания выглядит в разы лучше "старшего брата" из США, акция снова слегка провалила 200-дневку и закрылась ниже. Эта фигура далека от критичности явно нисходящего канала Эппл, и может оказаться вторым дном. Но быкам пока лучше не рисковать.
Citigroup (C) - Цена последовала за рынком, хотя и не столь интенсивно. Акция в нисходящем канале и быкам пока - вне рынка.
MasterCard (MA) - Цена остановилась на поддержке, которая была сильным сопротивлением. Внешне похоже на закладку ростового канала. Провал ниже 197 может сломать это представление
Visa (V) - Ситуация очень похожа на фигуру по МА, только уровень возврата к падению находится в области 136 долл.
PayPal (PYPL) - Цена оказалась ровно в вершине треугольника, из которого бумага вышла ранее. Это редкая и очень шаткая позиция. С учетом движения в последние 4 суток выход вверх все же более вероятен.
American Express (AXP) - После мощной "вечерней звезды" с большими лучами, коррекции оказалась неизбежной, но компания выглядела крепче своих конкурентов по подсектору кредитных услуг, остановившись на 50-дневке. Технически - идёт закладка ростового канала. Так это смотрится на сегодня. Даже коррекция пока остановилась на уровне предыдущей вершины. Из нашего списка - это один из лучших кандидатов на среднесрочный рост вместе с ADP.
Amazon (AMZN) - Акция сильно и критично сходила вниз, опять закрывшись под 200-дневкой, но технически это может быть обозначение нижней границы ростового канала, и тогда пробитие 200-дневки - малозначимый фактор. Цена оказалась снова в бывшем снижающемся коридоре, но картина предыдущих дней говорит, что к старому каналу нет смысла привязываться. И с третьей стороны))), с начала октября было три волны снижения, а с конца октября по прошлый четверг - две волны роста. Потому сейча может идти первая волна следующего падения медвежьего тренда. Потому с этой акцией ситуация очень мутная, как и с рынком в целом, и нужно подождать несколько дней для прояснения технических фигур и комбинаций.
PulteGroup (PHM) - Акция снова скорректировалась и опять до уровня 20-дневки. Консолидация идёт в узком треугольнике и бумага оказывается сильнее рынка. Воторой волны даже коррекционного роста ещё не было. Потому выход более вероятен вверх.
Microsoft (MSFT) - Акция смотрелась крепче своих "технологических" собратьев, но все равно просела достаточно сильно и оказалась возле границы понижательного канала. Если посмотреть с другой стороны, то это может оказаться нижней границей ростового канала. Плюс, на премаркете акция растёт достаточно бодро. Есть шансы, что вторая версия подтвердится.
Microchip Technology (MCHP) - Разворот к падению подтвердился. Непреодоление уровня 70 будет говорить о возврате в понижательный канал и снятие с наблюдений.
NVIDIA (NVDA) - Накануне отчета акция выглядит как такая, которая собирается нарисовать двойное дно. При позитивном отчете рост может оказаться феереическим. На премаркете акция только набирает силу и к утру показывает максимальный плюс из технологических "крупняков" +1,4%. Потому мы включили в наблюдение эту акцию, и исключили Альфабет, которой можно ставить статус "все сложно". Кстати, у Facebook (FB) очень похожая ситуация с возможным вторым дном на уровне 140, и премаркет тоже зелёный.
Automatic Data Processing (ADP) - Акция выглядела сильнее большинства "технологов", закрывшись вровень с S&P. Сегодня на премаркете - плюс, хоть и небольшой. Вчерашнее снижение пока выглядит просто как снижение в рамках ростового канала.
Pepsico (PEP) - Акция пыталась вчера расти, показав в первый час рост +0,8%, но в итоге закрылась на -0,4%. Фигура разворотная, по типу. Хотя Кока-Кола, после подобного сочетания три дня назад продолжила рост. Если же без сравнений, а чисто по теханализу, то сегодня можно ждать продолжения коррекции.
Сегодня в фокусе инвесторов
Основные корпоративные и рыночные события сегодняшней сессии
Динамика портфелей АРТ КАПИТАЛ
Market movers
Акции из индекса S&P 500 за предыдущую торговую сессию
Также читайте
Подборки статей, инвестиционных портфелей от АРТ КАПИТАЛ

Узнавайте о новых статьях, мероприятиях и промо акциях